作者 xephon (′・ω・`)
標題 [新聞] 小摩資管:別再押注降息 大型科技股風險
時間 Thu Jun  8 21:12:47 2023



原文標題:小摩資管:別再押注降息 大型科技股風險高

原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/5204451

發布時間:2023/06/08 19:08

記者署名:張祖仁

原文內容:

摩根大通資產管理公司表示,如果通膨繼續堅挺下去,各國央行將更加難以確定能在多大
程度上促進經濟成長。

小摩資產管理 EMEA(歐洲、中東和非洲)市場首席市場策略師沃德 (Karen Ward) 表示
投資人過於樂觀,認為央行會降息以支持經濟成長。她打賭最後投資人將被迫撤回這些
押注。


她說,「我最擔心的一件事是,利率市場對央行能夠先發制人地降息有點過於興奮。市場
已經開始減少一些降息押注,但我認為這種情況將繼續下去。」

過去一個月,優於預期的美國經濟數據導致投資人對 Fed 將很快降息失去信心。與 Fed
會議日期連動的掉期合約反映出,Fed 最快可能在本月降息;但現在投資人的預期是 6
月暫停升息,7 月再次升息。


越來越多投行開始認為 Fed 短期內不會降息。高盛集團和巴克萊銀行等大型投行建議客
戶,Fed 可能不會那麼激進地降息。包括東方匯理 (Amundi SA) 和百達資產管理公司
(Pictet Asset Management SA) 在內的一些歐洲大型基金管理公司也正與央行即將放鬆
政策的看法反向操作。

Fed 主席鮑爾長期以來一直建議市場不要押注降息,他說通膨前景並不支持降息。雖然部
分交易員已經撤回了對降息的押注,但掉期交易仍在定價年底前 Fed 會有降息的動作。

沃德表示,降息預期的消退將使大型科技股的估值面臨風險。出於這個原因,她建議應該
減少對美股的投資,並在其他地方增加投資,以實現投資組合多元化。

這位摩根大通的策略師還表示,自新冠疫情和俄烏衝突以來,歐洲的估值發生重大變化,
她現在對該地區持有 10 年來最樂觀的看法。

至於中國,她認為可能會擴大對經濟的刺激力道,「我認為它們會非常關注消費,確保消
費是經濟的驅動引擎。但我不認為會有刺激措施,因這將與過去大不相同。」

值得注意的是,摩根大通資管正在持續加碼陸股。6 月 7 日,摩根大通資管新興市場及
亞太股票投資組合經理艾伯拉 (Ayaz Ebrahim) 表示,考量陸股現在的估值,摩根大通資
管正在超買中國。


經濟合作與發展組織 (OECD) 在其最新一期經濟展望報告中再次調升對中國經濟成長的預
測,預計中國經濟 2023 年將成長 5.4%,在主要經濟體中名列前矛。


心得/評論:

小摩提醒,美國不會降息

科技股風險很高,該加碼陸股了

難得會唱空美國,唱多中國的

是不是穩了?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣)
※ 作者: xephon 2023-06-08 21:12:47
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Lime5566: 恒生低點彈上來1000多點了1F 06/08 21:16
ketter: 喊人進去幫他接盤啊 不然他怎麼退場2F 06/08 21:21
videoproblem: 割割割起來3F 06/08 21:30
no2muta: 看到這樣我就放心了 繼續噴4F 06/08 21:35
chilagow945: 賣台股去救陸股  低能5F 06/08 21:57
a112112g: 前幾天不是才降評中概股?6F 06/08 22:17
turtle66: 開噴7F 06/08 22:18
xxxg00w0: 印象中好像有講過今年不會降啊 我選擇信FED8F 06/08 22:20
a9564208: 穩了,真的穩了9F 06/08 22:38
xshaddockx: 翻譯:我還沒上車10F 06/08 22:56
jayppt: 唉 完了 等我開始注意恆生 已經漲了 恐慌過去了11F 06/08 23:27
peterrita: 風險高 ? 又要送錢給我了12F 06/09 00:15
kkchen: 美股現在應該開始反應明年降息,後年新一輪的QE,美股提前反應創歷史新高。13F 06/09 01:41
ivan1116: 早就反應了,現在的價位就是15F 06/09 08:06
BlueBlueLuu: 讓我的滿倉更安心了 認錯記得回來抬轎16F 06/09 08:06
wr: 不是說股票反應未來半年到一年
FED今年不會降息早就被講爛了 期望值不會太高17F 06/09 08:38
Tohkachan: 今年不降機率高阿19F 06/09 11:55

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