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作者 ffaarr (遠)
標題 Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？
時間 Sun Jan 14 21:35:09 2024

※ 引述《nocash (show me the money !)》之銘言：
: 如題，為什麼他基它資產裡的美元現金是負值啊？
: 難道今年開始的配息都要靠平準金嗎？
: 怕怕的吶
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.

1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債 是正的  2億多台幣。所以現金部位還是

正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ， 債券佔99.75%，這是一個

要好好追蹤指數的 債券ETF正常的數字。（留太多現金，或是現金變負等於

在開槓桿都是有問題）


2、美元會是負的，就以往的財報來看，很可能是因為有「應付買入證券款」

這部分大於美元的現金，所以整體美元現金部位是負的。


應付買入證券款，也就是買入美元計價債券，但還要隔一、兩天時間才需要付款。

經理人可以等到要付款當天再換成美金就好（或者可能剛好隔天有拿到債券

配息就可以抵付）  所以是負的並不是什麼問題。


3、配息能配多少，跟帳上有多少現金完全無關。


只要「會計上」有債息收入、資本利得（要合乎資本利得配息規定的部分），

以及所謂的「平準金」。

在扣掉ETF自身費用之後都可以拿來配息。

（而且不限於最近一次就要配，還可以保留到以後再配）


而這些債息、資本利得或平準金。

並不需要以現金的形式留在帳上，而是可以直接拿去買債券。

等到要配息之前有足夠的現金，或如果不夠把臨時賣債券去配息。


所以你要判斷有多少錢可以配息，不是去看現在帳上有多少現金。

而是要得知 在記錄上 已經有收到多少可配息的錢。





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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.24.206 (臺灣)
※ 作者: ffaarr 2024-01-14 21:35:09
※ 文章代碼(AID): #1be-CG-Q (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1705239312.A.F9A.html
※ 同主題文章:
[請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？
01-14 20:00 nocash
Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？
01-14 21:35 ffaarr
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:36:10
推 chinaeatshit: 看不懂 先推1F 01/14 21:36
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:37:33
推 schula: 推精確2F 01/14 21:36
推 maplefff: 覺得平準金真的是把事情搞複雜而已
到底弄這個幹嘛啊3F 01/14 21:37
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:39:56
推 iecq: 謝謝5F 01/14 21:39
推 a069275235: 多拉王快拿出道具來幫幫我吧  Q__Q6F 01/14 21:41
→ pkmu8426: 聽起來就是現金流不多的意思啊7F 01/14 21:42

不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有

多少沒什麼關係。

推 lucky466: 感謝8F 01/14 21:42
推 SilverRH: 追蹤債券指數為啥要保留現金....9F 01/14 21:47
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:52:10
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12
推 SilverRH: 平準金在股票跟債券的意義不太一樣
股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣的
因為填不填息跟你報多久完全沒有關係
但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏面所有人的利息，這就有差別了
因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢10F 01/14 21:54

乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。   債券是固定收益，但例如半年發一次息，

那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是  價格+累積配息

要買進時，除了債券價格之外還補上前手息  給賣出的人。

而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降）

，所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。

債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54
推 SilverRH: 舉個例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平準金0.13就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹17F 01/14 22:02


其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。

每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01
→ SilverRH: 可以理解交易價格上沒有差別，但是受益人的觀感上有平準金比較吃香19F 01/14 22:04

如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，

我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。


※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:05
→ SilverRH: 每天打廣告年息5%結果拿到手剩3%21F 01/14 22:05
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:30
推 SilverRH: 啊還有一小點甜頭，收益平準金不是股利所得22F 01/14 22:10
推 nocash: 推真心人23F 01/14 22:24
推 fedrobin: 推 認真解說24F 01/15 00:00
推 fuhoho: 感謝多拉王25F 01/15 00:08
推 CKHomo: 先推 等等看26F 01/15 00:13
推 avcds1111: 推 雖然看不太懂27F 01/15 01:04
→ fancyrex: 推28F 01/15 02:08
推 arashivivian: 先推一下29F 01/15 02:23
推 IanLi: 推30F 01/15 06:52
推 xbatman: 長知識 推31F 01/15 08:07
推 kmjx: 推32F 01/15 09:50
推 yydogyy: 計息債務，BS沒地方塞，就放約當現金囉33F 01/15 10:33
推 hcwang1126: 追求息一樣多 就是直債 etf一定會去買新債 和新加入的資金產生浮動 規模大的相對穩定34F 01/15 11:08
推 A90812345: 感謝多啦王分享36F 01/15 11:55
推 Crushredkiss: 借串問 為什麼今天美債淨值升這麼多 正2升這麼少
雖然知道正2是追蹤20Y期貨37F 01/15 14:53

主要原因是，

今天主要淨值昇的是匯率，但正2  的現金部位有快要3/4左右 是放在台幣部位，所以

就漲得少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/15/2024 18:06:18
推 Crushredkiss: 感謝哆啦王39F 01/15 20:57

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