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看板 Stock
作者 標題 [新聞] DRAM後市樂觀 法人喊買南亞科
時間 Fri Dec 3 08:43:16 2021
原文標題：
DRAM後市樂觀 法人喊買南亞科
原文連結：
https://ctee.com.tw/news/stocks/558998.html
DRAM後市樂觀 法人喊買南亞科 - 工商時報
![[圖]]()
DRAM供需展望轉彎，凱基投顧預期，因部分業者去化庫存完畢，DRAM於2022年第一季價格跌幅將較預估更小，第三季轉為上漲，升評南亞科（2408）「買進」，推測合理股價99元，直逼美銀證券的破百元預期；富邦投顧同時看好華邦電（2344）攜手南亞科，取得更多市占。 ...
![[圖]](https://cteecors.azureedge.net/wp-content/uploads/2021/12/03/03-03655-002.jpg)
工商時報 簡威瑟 2021.12.03
原文內容：
DRAM供需展望轉彎，凱基投顧預期，因部分業者去化庫存完畢，DRAM於2022年第一季價格
跌幅將較預估更小，第三季轉為上漲，升評南亞科（2408）「買進」，推測合理股價99元
，直逼美銀證券的破百元預期；富邦投顧同時看好華邦電（2344）攜手南亞科，取得更多
市占。
跌幅將較預估更小，第三季轉為上漲，升評南亞科（2408）「買進」，推測合理股價99元
，直逼美銀證券的破百元預期；富邦投顧同時看好華邦電（2344）攜手南亞科，取得更多
市占。
凱基投顧對DRAM後市看法轉趨樂觀，主因包含：一、南韓三星等DRAM業者庫存水準已累積
五～八周，DDR4銷售壓力加劇，故提早生產DDR5，造成DDR4流通供給減少。二、EUV設備
供給受限，DRAM業者2022年下半年資本支出將少於上半年。三、產業鏈長短料問題緩解，
支撐PC OEM業者DRAM庫存水準去化為九～11周，自11月起小幅增加DRAM採購。四、資料中
心業者庫存已去化至七～九周，預計2022年第二季啟動補庫存。整體電子下游業者將安全
庫存水位從過往的五～六周、墊高到七～八周，有利第三季來的去庫存階段提早結束。
五～八周，DDR4銷售壓力加劇，故提早生產DDR5，造成DDR4流通供給減少。二、EUV設備
供給受限，DRAM業者2022年下半年資本支出將少於上半年。三、產業鏈長短料問題緩解，
支撐PC OEM業者DRAM庫存水準去化為九～11周，自11月起小幅增加DRAM採購。四、資料中
心業者庫存已去化至七～九周，預計2022年第二季啟動補庫存。整體電子下游業者將安全
庫存水位從過往的五～六周、墊高到七～八周，有利第三季來的去庫存階段提早結束。
富邦投顧對DRAM市場轉強的預判時間點，比凱基還要樂觀。富邦預料，DRAM合約價跌勢短
線已近尾聲，最快2022年首季末至第二季即可見到價格反彈向上，尤其DDR3 2Gb或以下規
格方面，韓廠退出已成定局，大陸兆易創新等新進者短時間能取得之市占率預估極為有限
；反觀華邦電、南亞科等台廠競爭力足，短中期可望順勢取得大部分市占率空缺。
線已近尾聲，最快2022年首季末至第二季即可見到價格反彈向上，尤其DDR3 2Gb或以下規
格方面，韓廠退出已成定局，大陸兆易創新等新進者短時間能取得之市占率預估極為有限
；反觀華邦電、南亞科等台廠競爭力足，短中期可望順勢取得大部分市占率空缺。
除凱基投顧最新升評南亞科外，摩根大通、美銀、瑞信證券等都持多頭看法，其中，美銀
考量更優秀的毛利率表現、單位售價趨勢正向與自由現金流貢獻，賦予103元合理股價估
值。
考量更優秀的毛利率表現、單位售價趨勢正向與自由現金流貢獻，賦予103元合理股價估
值。
摩根大通則看好，南亞科在利基型DRAM市場擁有可觀市占，儘管DRAM市場下行周期可能提
早一季報到，然因DRAM製造商庫存低，2022年供應增長又有限，DRAM跌價幅度將小於過往
下行循環，為第四季的回檔提供最佳買點。
早一季報到，然因DRAM製造商庫存低，2022年供應增長又有限，DRAM跌價幅度將小於過往
下行循環，為第四季的回檔提供最佳買點。
內外資看好記憶體指標股
https://tinyurl.com/yxoj2ryh
![[圖]](https://cdnclip.azureedge.net/days/20211203/A26AB2/Table_Clipping_01_5__545a94d124.jpg?v=ff81171e66cd8b8cdf80d7758263971e)
心得/評論： ※必需填寫滿20字
記憶體寒冬這麼快就過了嗎???you know nothing morganstanley...
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台股五絕？
8927 北基
3541 西柏 5604 中連貨 8064 東捷
2108 南帝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.1.64 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XgMWf7f (Stock)
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※ 編輯: jc761128 (60.248.1.64 臺灣), 12/03/2021 08:44:33
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→ : 出貨囉1F 12/03 08:44
推 : 才剛開始就像出貨了2F 12/03 08:44
→ : 出貨3F 12/03 08:44
推 : 牙科？…這還流行嗎4F 12/03 08:44
→ : 昨天除了牙科其他根本跌爛5F 12/03 08:44
推 : 終於6F 12/03 08:45
→ : 可以開始賣了7F 12/03 08:46
推 : 訊號來了8F 12/03 08:48
推 : 來把庫存賣了...(怕9F 12/03 08:49
推 : 為何不買旺宏10F 12/03 08:50
推 : 出貨11F 12/03 08:51
推 : 出貨囉12F 12/03 08:51
推 : DRAM, 面板, 被套元件 不是叫假的13F 12/03 08:52
推 : 我預判你的預判14F 12/03 08:53
推 : 華崩華崩15F 12/03 08:53
推 : 釉藥出貨了.....16F 12/03 08:54
推 : 摩根大通年初就看壞半導體 每次講評當天大部分都是17F 12/03 08:54
→ : 買超 他說看好各位自己小心
→ : 買超 他說看好各位自己小心
推 : 昨天大買今天大賣19F 12/03 08:54
→ : 降評20F 12/03 08:54
推 : = = 不要喊啦21F 12/03 08:56
推 : 真的出貨22F 12/03 08:56
推 : 對連報紙都上了 該出了 可惡23F 12/03 08:56
推 : 崩了XD24F 12/03 08:56
推 : 還想買的說 出貨文一出算了25F 12/03 08:57
推 : 崩了26F 12/03 08:57
推 : 大戶要出貨了，趕快發布新聞。27F 12/03 08:57
推 : 先不要28F 12/03 08:57
推 : ==被點名29F 12/03 08:58
推 : 出貨文 真的屢試不爽30F 12/03 08:59
推 : 太厲害了一喊就崩31F 12/03 09:01
推 : 決定好這次要燒那家廠了嗎？不然不會漲 XD32F 12/03 09:02
推 : 感覺會拉上去啊33F 12/03 09:03
推 : 方唐靜34F 12/03 09:04
推 : 完蛋 出貨出貨35F 12/03 09:06
推 : 今天只有他綠的..36F 12/03 09:07
→ : 也太明顯了 今天整個下去37F 12/03 09:07
→ : 跟mu大跌比較有關38F 12/03 09:11
推 : 跟昨天林口停電有關係嗎XD39F 12/03 09:13
推 : 絕對跟停電無關 是被MU拉下水的40F 12/03 09:14
→ : 買完了才喊41F 12/03 09:17
推 : 丸子42F 12/03 09:19
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