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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-02-10 02:23:11
看板 Stock
作者 a0808996 (dammmmm)
標題 [標的] 2427 三商電 牛肉麵多
時間 Fri Feb 10 00:18:43 2023


1. 標的：2427 三商電

2. 分類：多

3. 分析/正文：

三商電腦股份有限公司(2427.TW)成立於1976年12月9日，前身為三商匯茂事務機器股份有
限公司，1980年更為現名，主要從事金融自動化服務機器代理及金融、電訊與交通產業系
統整合，2000年9月11日上市。



三商電 主要就2個部門 一個是金融業務部門 一個是公共事業部門



金融事業部門

金融部門主要在 ATM機台販售和維修方面
https://i.imgur.com/CkJPO5v.jpg
[圖]
公司主要產品RATM營收大幅增加



https://i.imgur.com/MZEXNHE.jpg
[圖]
其原因再於ATM開始了新的替換週期
https://i.imgur.com/SPFCjtY.jpg
[圖]

三商電本身並無CD(舊型提款機)業務
所以當超商CD全部換成RATM(多功能提款機)
將可吃下市場大量份額
https://i.imgur.com/iUoV9ko.jpg
[圖]
提款機市佔長期超過50%

https://i.imgur.com/qOoE6ha.jpg
[圖]
每販售一台ATM將可帶來一筆 長久的維修服務
金融業務隨著替換潮 近2年將有一小波成長

ATM雖說換置數量預估持平2021

但ATM+其他金融產品 還是贏過2021
https://i.imgur.com/0H8hAI8.jpg
[圖]
______________________________________________________________________

https://i.imgur.com/W98vo20.jpg
[圖]
再公共工程方面去.前年進了2個大案

https://i.imgur.com/PL6mxLi.jpg
[圖]

https://i.imgur.com/ydL0KRf.jpg
[圖]
根據法說來看 認列高峰會再 2023 2024

預估說扣除金融營收來看 公共工程總營收2023會成長10~20%

https://i.imgur.com/jCEHd3B.jpg
[圖]
三商電公共工程 長年都是虧損狀態
但是可以看到2022吃了這2大標案的前期認列營收 虧損減少
https://i.imgur.com/PdM5Hom.jpg
[圖]
目前也說 2022 還只是投資期 營業費用增加


____________________________________________________________

這2大標案再保固過後 都能轉為高毛利的維護業務
或是成為之後新建置的裝備延續  但這都還太遠了就不說了
其他還有一些金額較小的細項也沒說 有興趣的可以自己去看法說
http://www.zucast.com/webcast/0tYTLJUW





結論

2022全年預估約賺1.2左右




目前預估今年營收將較去年成長15%
假設今年金融業務與去年相當
公共工程虧轉盈 亦或是盈餘增加
今年大概預估賺1.5~1.8之間



進12.2


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.132.40 (臺灣)
※ 作者: a0808996 2023-02-10 00:18:43
※ 文章代碼(AID): #1ZvHpbPC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1675959525.A.64C.html
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 00:23:34
推 i815432     : 明天跟了1F 02/10 00:21
推 m840509     : 認真推 跟2F 02/10 00:22
看看就好 我做紀錄而已 只買個幾張而已
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 00:24:12
推 jecint1707  : 政府標案30多億真的算滿多的耶...感謝分享!3F 02/10 00:26
推 feng990719  : 跟4F 02/10 00:28
推 jecint1707  : 凌群去年度整個政府招標也才10億左右...5F 02/10 00:29
推 riverkid20  : 推6F 02/10 00:30
推 macross2    : 好文!!推7F 02/10 00:30
→ hihi29      : 他賺的越來越多 可是盈餘分配率越來越低==8F 02/10 00:30
股利暫且不管 2427已經20年都賺不到1塊了 去年才又賺超過1塊
推 loopdiuretic: 推9F 02/10 00:35
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 00:39:21
推 gc1319      : 推推推10F 02/10 00:42
推 chinaeatshit: 認真推  明天跟20張11F 02/10 00:43
推 bensoncms   : a大認真好文推12F 02/10 00:46
推 xyz5566     : 推認真13F 02/10 00:48
→ Chibai5566  : 牛肉麵真的過譽了還要17914F 02/10 00:49
推 wsp151515   : 難得有認真文15F 02/10 00:53
推 FlynnZhang  : 明天爆量漲停16F 02/10 00:55
推 fourkg      : PTT法人17F 02/10 01:02
希望大家要跟得不要一次買太多 最好一天買一張就好了~~
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 01:05:37
→ guilty13    : 你最近產量有點多 我個人經驗啦~18F 02/10 01:14
→ guilty13    : 有時候很多公司不是不好 而真的是就沒人買而已
→ guilty13    : 最好還是把資金壓在比較SEXY的標的
研究財報是我的興趣 都買少少張 我也沒追求甚麼大獲利
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 01:18:34
→ WEYNI       : 印象中現在 新型的ATM大多都租賃的 不是買斷21F 02/10 01:18
→ WEYNI       : 可能去看一下財報 有沒有列出 庫存待租機器的金額
你說的有 但是金額不大 https://i.imgur.com/cJU5XRo.jpg
[圖]
推 josephroyal : 認真文 推23F 02/10 01:25
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/10/2023 01:31:42
推 jshuang     : 酸菜多24F 02/10 01:58
推 angelo98    : 好25F 02/10 02:07
推 YeezyBoost  : PTT法人出手 明天準備漲一波26F 02/10 02:15
推 nina5758    : 推認真27F 02/10 02:16

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