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看板 Stock
作者 標題 [請益] 請問債券持有至到期的對資產的影響
時間 Sun Nov 6 19:13:55 2022
投資債券持有至到期的意思
舉例來說
買20年期的5%利率的債券100萬 假設2022年01月01日發行
從發行第一天持有至到期代表都不賣 一直到2042年01月01日
這樣我會領每年5萬 領20年 也就是領了100萬的息之後
到了到期日還會還我100萬本金
所以 本金+利息 總資產 200萬的意思嗎
另外一個問題
同樣買20年期的5%利率的債券 一樣是2022年01月01日發行
假如到了明年2023年01月01日債券價格跌至62.5萬 我買入一張
這時買入的時候一樣是年領5萬也就是利率變成8%的意思嗎
同時我一樣持有至到期 一直到2042年01月01日
這樣我會領了每年5萬 領19年 也就是領了95萬得息之後
到了到期日本金會還我62.5萬呢 還是100萬呢
看到很多保險公司的新聞 有持有至到期這個名詞
不知道和我想的是否有些出入
沒涉獵過債券 希望有投資債券的大大們幫我解惑
感恩
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推 : 應該是返還票面100吧1F 11/06 19:16
推 : 是不是該出清債卷了....2F 11/06 19:17
推 : 到期沒違約，當然是還你100萬，發行公司怎麼知道你3F 11/06 19:18
→ : 在次級市場用幾塊成本買的
→ : 在次級市場用幾塊成本買的
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推 : 1.對2.對3.1006F 11/06 19:19
→ : 剛剛以為走錯板7F 11/06 19:19
推 : 債券還是以票面贖回，就是有這個特性才有持有至到8F 11/06 19:19
→ : 期的處理方式。
→ : 期的處理方式。
推 : 你買的到債券喔10F 11/06 19:20
推 : 擦鞋童進場 要噴了11F 11/06 19:20
推 : 開海外券商可以買到債券啊，公債或公司債都可以單獨12F 11/06 19:21
→ : 買
→ : 買
→ : 2樓大大不用擔心，你打的還是卷，不是券，所以不用14F 11/06 19:21
→ : 擔心
→ : 擔心
推 : 債券重點在不違約16F 11/06 19:21
噓 : 糕17F 11/06 19:21
推 : 國內券商走OSU也是可以買到海外債券18F 11/06 19:23
→ : 所以從來都不需要擔憂美國國債被持有國拋售的問題19F 11/06 19:25
→ : 希望美債不要違約20F 11/06 19:27
推 : 1. 對，200萬 2. 100萬21F 11/06 19:28
推 : 美國國債不用擔心啦22F 11/06 19:29
推 : 美債違約比阿共民主化還不可能23F 11/06 19:30
→ : 附帶一提，你看到的殖利率通常不是配息率24F 11/06 19:30
推 : 現在買海外債很容易啦，你去銀行或券商問都可以，25F 11/06 19:30
→ : 不是osu 限定
→ : 不是osu 限定
→ : 債券的訂價模型是未來現金流折現值 未來現金流固定27F 11/06 19:30
→ : 配息通常比到期殖利率小一些，兩者要不搞混了28F 11/06 19:30
推 : dream大說的對，另外補充一點，8%那個其實包含了最29F 11/06 19:31
→ : 後100-62.5之間的價差了，已經幫你折現好了才算出
→ : 最後報酬率的哦！
→ : 後100-62.5之間的價差了，已經幫你折現好了才算出
→ : 最後報酬率的哦！
→ : 但折現率會變動 所以升息狀況價格才會產生跌價32F 11/06 19:31
→ : 忘了講，1.答案是200萬的前提是當初沒有折溢價發行33F 11/06 19:33
推 : 不過現在連沒面額5%的國債吧34F 11/06 19:33
→ : 講錯票息
→ : 講錯票息
→ : 如果剛開始就折溢價發行，那最後債券部位總市價會變36F 11/06 19:34
推 : 你算出的8%是到期殖利率，5%是票面利率37F 11/06 19:34
→ : 投資人要關注自己資金的流動性 承受短期價差風險38F 11/06 19:34
推 : 到期贖回就是以他發行的價格 是丟到次級市場上買賣39F 11/06 19:34
→ : 才有起伏 所以愈接近到期日市場價格會愈趨近發行價
→ : 格
→ : 才有起伏 所以愈接近到期日市場價格會愈趨近發行價
→ : 格
推 : 看來放空債券還有點肉吃42F 11/06 19:34
→ : 更正：債券部位資產總值會變43F 11/06 19:34
→ : 總之，債券真正的價格是到期殖利率而不是市價
→ : 殖利率低則市價越貴，反之則越便宜
→ : 總之，債券真正的價格是到期殖利率而不是市價
→ : 殖利率低則市價越貴，反之則越便宜
推 : 所以你要搞清楚殖利率跟票面利率的差別46F 11/06 19:36
推 : 次級市場，可以了解一下XD47F 11/06 19:37
→ : 感謝大大們的解說 看來債券市場又是一門大學問48F 11/06 19:38
→ : 有興趣的話，去找債券市場概論或投資學課本來看49F 11/06 19:41
→ : 學的效果會比網路到處找文章或問人更好
→ : 債券是入門比較難懂，但懂了以後易操作又安全的標的
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