作者 rayccccc (阿夸哈私奔)
標題 [公告] ellecash 自刪標的文 2404 漢唐
時間 Tue Jun 13 23:36:34 2023


違規人 :ellecash
違規條目:1-1-8
罰則  :警告
違規事證:

[圖]


1. 標的: 2404.TW 漢唐 標價預估290以上多

2. 分類:多

3. 分析/正文:
(1) 漢唐公司簡介:
成立於1981年,1995年上市,是間非常有歷史的公司,資深股民應該都知道它。營業內容
是高科技業整廠建設服務、無塵室整合服務、機電整合服務,目前最大客戶台積電,其他
客戶還有美光、華邦電、旺宏、奇美電子、友達、群創、瀚宇彩晶等等。簡單講,科技業
如果要蓋新廠,第一個就會想到要發包給漢唐,是廠務工程的龍頭大哥,廠務工程中市佔
率第一名。這兩年主要接台積的案子,光靠台積就已經吃很飽了,目前台積在美國建廠預
算共400億美元,預計一期2024、二期2026年量產、高雄2022-24年90 億美元建廠,在這
之前應都會陸續認列營收,以及最近環評通過的台中廠,未來如有其他科技業建廠,漢唐
也將優先受惠。


(2) 看多漢唐理由:
經營效率、營收規模、保守預估的殖利率皆大於同業,但目前的本益比卻是最低。

漢唐毛利率:
2018:17.56%
2019:18.19%
2020:15.86%
2021:15.96%
2022 Q1~Q4:16%

漢唐淨利率:
2018:13.09%
2019:14.24%
2020:12.89%
2021:12.26%
2022 Q1~Q4:12.9%

-漢唐毛利率維持普遍在15%以上、淨利率在12%左右。

股利配發率:
2017:賺5.09元,配5元
2018:賺9.42元,配10元
2019:賺14.77元,配13元
2020:賺21.16元,配17元
2021:賺14.53元,配13元
-近四年配發率80%~106%元,漢唐在發放股利的方面也十分大方,近五年配發率都在八成
以上。

2022股利預估:
如果用上面說的毛利率跟淨利率來推估,預估2022年全年eps 26~28。
配發率最保守以7成計算,股利至少有19元。

(3) 同業概述&目標價預估:
6691洋基工程:
這隻剛上市沒多久,也有接台積、大立光廠務。營收規模為漢唐1/3,前三季19.08估計全
年27元,對上股價288.5本益比10.6倍。近五年配發率約(2019/2020/2021年配發率
70.8%/182%/88.4%)。預估配息7成,19元,預計殖利率:6.5%

6196帆宣:
鴻海家自動化供應系統、廠務工程系統整合/汙水監控、設備及耗材代理。2022年營收
503.6億、EPS11.34元、股利5.67元(本益比11倍殖利率4.3%)公司近期說在手訂單610億
主要來自 TSMC 擴廠需求、2023年營收500-550億。漢唐、帆宣都是科技業建廠老大哥,
特別是在台積電建廠均享優先地位(部分工程是漢唐發包給帆宣),參考帆宣今年營收指
引成長一成以上,漢唐兩年的營收繼續增長應無疑。


6139亞翔:
營收比較雜、半導體達51%為大宗、公共建設29%,商辦大樓11%
去年12月法說表示在手訂單1176億,主要是聯電在台灣與新加坡建廠、南電以及子公司中
國台積南京、蘇州和艦、上海中芯等。董事長在法說表示會適度調整股利發放率,參考近
五年配發率約6成,預估今年將配發2.5元(2017/2018/2019/2020/2021年配發率

54.3%/62.2%/67.9%/65.8%/105%)
2022營收356.6億、EPS年前三季3.05元,全年約4.31元,對上目前股價本益比
10.6倍、殖利率約5.5%

2404漢唐:
漢唐2022年EPS 26~27元計算,目前股價229.5本益比才8.8倍,殖利率
8%多,真是匪夷所
思的便宜。

若是對比其他同業10.5-11倍本益比,其股價區間應有283-297元 。用同業配息殖利率
5.5%~6.5%計算,股價區間應該是300~354

-看完以上資料,我們可以發現 6691洋基工程,它的eps、配發率跟漢唐幾乎一模一樣,
兩者的2022EPS都在27塊左右,配發率也大同小異,但截至2022年3/3收盤,洋基工程
288.5,漢唐卻是229.5,漢唐的綜合條件優於洋基工程甚多,其享有的本益比、配息殖利
率應該也要比洋基工程好才對。若是對比其他同業10.5-11倍本益比,其股價區間應有
283-297元 。用同業配息殖利率5.5%~6.5%計算,股價區間應該是
300~354元 。

綜上懶人包:
營收:帆宣(503.7億) > 漢唐(482億) >> 亞翔(356.6億) >洋基工程(139.7億)
毛利率:漢唐 > 帆宣 > 洋基工程 > 亞翔
淨利率:漢唐 > 洋基工程 > 帆宣 > 亞翔
本益比:漢唐 < 洋基工程 < 亞翔 < 帆宣
殖利率:漢唐 > 洋基工程 > 帆宣 > 亞翔


-漢唐預估目標價:290以上


(4). 籌碼面:
a. 董事長12月繼續加碼+2,080張至11,024張
b. 大戶(>400張)持股比例近兩月增加一成,去年12月從41.9%增加到二月45.6%

小弟也跟單漢唐433張,以下是我的庫存:

A帳戶:77張
https://i.imgur.com/6o4dROa.jpeg
[圖]

B帳戶:222張
https://i.imgur.com/xoxJdzc.jpeg
[圖]

C帳戶:46張
https://i.imgur.com/2R2YKlT.jpeg
[圖]


D帳戶:88張
https://i.imgur.com/LUkOiOz.jpeg
[圖]



4. 進退場機制:股價高於洋基工程就可退場
祝各位一路發發

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vm3rmp4: 111111111111111111111F 03/06 09:46
gdp10: 暗號來了2F 03/06 09:46
※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 09:47:23
※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 09:48:32
speed364: 23F 03/06 09:48
a069275235: 34F 03/06 09:48
godog: 45F 03/06 09:48
bruce20053: 低調6F 03/06 09:49
zxcv91039: 大戶捏7F 03/06 09:51
Joker122: 推一個 你會贏 之前買到不動的帆宣 QQ8F 03/06 09:51
bruce20053: 上車了 目標價能高就高 嘻嘻 我大你100喊3909F 03/06 09:52
ULTIMA1002: 美國廠也是漢唐蓋的?
美國應該有當地的廠商吧?10F 03/06 10:00
sharkman1793: 找便宜一點的標的 法人要跟這個很辛苦12F 03/06 10:01
amyjoey: 台積美國廠他們的,配息穩定已經領好幾年了13F 03/06 10:04
yingjoulin: 台積當然是下給漢唐14F 03/06 10:05
nashQ: 漢唐王!15F 03/06 10:07
blackchamiso: 200以下買當然沒問題    現在已經在區間高點   大戶隨時會出貨   推人買真的不懷好意     是你敢在這裡繼續大量建倉?16F 03/06 10:09
UltimateW: 推標的文19F 03/06 10:09
loking: 幫高調20F 03/06 10:10
zxcv91039: ptt法人越來越窮了 市場主力要給點甜頭 以後股市才有人玩啊!21F 03/06 10:12
k91011022: 美國廠 不是中鼎蓋的嗎23F 03/06 10:14
firzen48: 你會贏24F 03/06 10:15
baka1412: 大戶25F 03/06 10:17
hihi29: 漢唐王26F 03/06 10:19
YJM1106: 一億的持倉 酷27F 03/06 10:23
sdf0419: 漢唐哥28F 03/06 10:24
miyazakisun2: 你Imgur不要用/ a /  沒辦法自動開圖
對圖片點右鍵複製沒有a網址開圖看比較方便
https://i.imgur.com/2R2YKlT.jpg29F 03/06 10:29
[圖]
huaiken: 漢唐其實放著完全不會輸 但我沒買 哭哭32F 03/06 10:33
roots5071: 有單,推!33F 03/06 10:36
haski: 這檔真的好,低本益比,高配息率,近期每天在漲34F 03/06 10:38
frankie30432: 1百多已買入存股 去年那波超爽35F 03/06 10:38
Cybrus: 第四季沒你想的賺那麼多吧36F 03/06 10:39
BIGBIGFISH: 股版大戶 有單就推37F 03/06 10:39
lenz0729: 真大戶無私分享 不知有沒有今年營收消息呢38F 03/06 10:42
oblivionman: 2021年初我也這麼想 但是他就是攻不上去 所以我就那麼樂觀39F 03/06 10:44
※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 10:46:50
wizink: 四哥概念股41F 03/06 10:50
johnps: 推大戶 雖然我已經賣光了42F 03/06 10:53
fe10: 哇 有人說到四哥,好久沒聽到的名字了43F 03/06 10:56
BruceChen227: 推大戶44F 03/06 10:57
fdkevin: 好猛45F 03/06 11:02
lolpklol0975: 這支也漲不少了46F 03/06 11:05
jcto04: 漢唐王47F 03/06 11:12
Xray2002: 433張...收下我的膝蓋48F 03/06 11:16
julian42: 丸子 被點到了49F 03/06 11:19
qqq5890003: 大戶..50F 03/06 11:19
aasai: 我買京鼎退可守,但一守可能是1,2年
但目前價位我覺得短線也高了哈哈51F 03/06 11:25
fridliou: 看歷史配息前線圖 不妙53F 03/06 11:28
surveycage: 您是大戶,先拜!我也是看好他54F 03/06 11:40
davidr: 呵呵  高檔po文55F 03/06 11:46
haski: 現在講有點馬後炮了,漢唐、洋基先前在漲時,興櫃類似的設備廠6903 巨漢都沒什麼動,6903去年上半年就賺了兩個股本,最近開始爆衝了56F 03/06 11:49
okderla: 真狂  在一檔股票壓這麼多錢59F 03/06 12:02
guilty13: 救救漢科60F 03/06 12:02
renu186667: 大戶有帳單給推61F 03/06 12:06
nrxadsl: 爽噴一波62F 03/06 12:08
acwinter: eps應該只有24-25最多  你估太高63F 03/06 12:30
luce: 股版高手真多64F 03/06 12:32
chaosset: 已下車等下次上車,但好像嘎空手了QQ65F 03/06 12:32
mfky2001: 好強,我137買,只買一張66F 03/06 12:33
encoreg57985: 真大戶67F 03/06 12:35
forestsea722: 低調!68F 03/06 12:49
bntimlin: 要算合理本益比聖暉早就飛天了,這檔就看籌碼玩玩就好,合約負債也普普69F 03/06 13:00
abbasmart: 光股息就領千萬惹!71F 03/06 13:34
woer: 本來想低調噓。。。一看到433就跪了72F 03/06 13:42
s9414h: 這支算了啦 換老闆後問裡面的員工有什麼感想就知道了 回鍋待一個月就跑了 那一個月也一堆人跑73F 03/06 13:43
kmshy: 看位階本想噓 但433張大單還是要給推75F 03/06 13:50
hihi29: 有底層員工看好自家公司的股票嗎==76F 03/06 13:58
soulout: 帶頭大哥!!!77F 03/06 14:05
anthony0401: 個人還是首推6691洋基工程78F 03/06 14:06
faelone: 433張是真大戶,有錢人真D多79F 03/06 14:08
※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 14:18:05
bruce20053: 大戶推 但位階太高 賺到恭喜80F 03/06 14:33
waitsun2010: 大戶分享推 祝大賺錢81F 03/06 14:55
BLUESKY101: 成本201路過82F 03/06 15:11
phosphoto: 大戶出貨文,看來糕點到了83F 03/06 15:21
a3567152: 乾爹,愛你84F 03/06 15:21
yuju2083: 200張大哥好猛 我才14張
看錯 400張85F 03/06 15:43
aresa: 大哥是不是想進董事會啊87F 03/06 16:07
dikai: 400張,我懷疑你是想選董監..88F 03/06 16:15
fhscyt: 祝賺錢89F 03/06 16:19
amark: 推大戶90F 03/06 16:39
storyo95352: 老闆你好91F 03/06 19:19
yingjoulin: 董監你好92F 03/06 20:01
k862479k: 漢堡王93F 03/06 20:54
withoutw: 一出手就單檔一億庫存的小弟….94F 03/06 21:23
kagato: 這一定要給尊重了XD95F 03/06 21:29
jack18262: 幹 真有錢 有1E我早退休了96F 03/06 21:52
collaborate: 你是全壓這一單了嗎97F 03/06 22:05
thoms: 超猛 推98F 03/06 22:29
robertshih: 紮實耶99F 03/07 14:16
hbman 
hbman: 推個100F 03/07 14:23
SuperPenguin: wow101F 03/07 14:29
GGYYIHATE: 有憑有據還有單,沒什麼好噓了102F 03/07 21:21
CapricornROY: 有單給尊重103F 03/09 09:47
Karstens: 現在買太高了吧104F 03/09 11:08
SELAHAPPOP: 太貴 回200再考慮105F 03/09 21:10
popo33: 好喔我也跟106F 03/21 19:39
lankawi: 爸比哭107F 03/24 10:13
ajkofqq: 好貴108F 06/12 01:57

※ Deleted by: ellecash (211.75.177.25) 06/13/2023 17:21:37  


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.139.86 (臺灣)
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slayptter: XD1F 06/13 23:38
Sugimoto5566: 股板大腿-12F 06/13 23:39
sherlockman: MA40433今天也刪一篇標的文3F 06/13 23:40
rayccccc: 那位名字露出4F 06/13 23:44
addy7533967: 幫高屌5F 06/13 23:52
sherlockman: 原來是沒遮到名字XD6F 06/13 23:53
youbo0627: 幫低調7F 06/13 23:54
nodnarb1027: 看到漢唐嚇死了還以為我不小心刪到自己的標的文8F 06/14 00:00
nisi0773: 露出= =9F 06/14 00:38
lock7: 這位以前就有過自刪力特標的文了..實在不單純10F 06/14 00:54

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