作者 LimYoHwan (gosu mage)
標題 Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
時間 Tue Sep 12 12:35:02 2023


全美國的騙子,都在哄搶英偉達


2022年4月,一家名為Applied Sciences的仙股公司在納斯達克上市,它將自己包裝成一
家給比特幣礦工們提供雲托管服務的公司,並更名為Applied Blockchain,試圖借勢比特
幣“一飛衝天”。


可惜,時運不濟。彼時比特幣處在“崩盤”通道,價格從最高的6w美元上方“狂瀉”至不
足2w美元,Applied Blockchain“抱大腿”夢碎,股價飛天夢遙遙無期。

不過,這家公司的管理層絲毫沒有灰心,反倒是一計不成再生一計——沒過幾個月,公司
被改名為“Applied Digital”,搖身一變成了“AI概念股”:

5月,Applied Digital公司首席執行官Wes Cummins宣布,該公司與一家的知名AI公司簽
訂了一份價值1.8億美元的雲托管協議。

隨後,又與另一家AI巨頭簽訂了一份價值高達4.6億美元的合作協議,公司股價隨即開始
飆升。

到了7月份,該公司股價一度飆升近450%,“如願”成為AI浪潮下最大的“贏家”之一。

這期間,公司CEO Wes Cummins(持股比例一度達到近25%)更是“豪情萬丈”,在Twitte
r(現在是X)上發布消息稱,該公司以每塊4萬美元的價格從英偉達訂購了2.6萬塊H100GP
U,意圖在AI領域“更上一層樓”。


不過,事實當真如此嗎?

至少空頭們不信——他們聞到了血腥味。

在一份報告中,做空者Dan David如此分析:如此大手筆的購買將使Applied Digital一躍
成為高性能計算領域的佼佼者,與穀歌、Meta和亞馬遜並駕齊驅。然而,購買這些設備的
成本將超過10億美元,遠超Applied Digital6億美元的市值。末了,這位“大衛哥”還忍
不住“怒噴”兩句:


ChatGPT出現之後,人們對人工智能的興趣激增,這吸引了最糟糕的推銷員和卑鄙小人向
輕信的投資者兜售虛假的人工智能產品,Applied Digital就是其中之一。

Applied Digital是做空者今年盯上的近十家公司之一,被認為是人工智能狂熱的可疑受
益者。截至8月25日,Applied Digital的做空者押注了該公司19%的流通股。

Orso Partners的聯合創始人Nate Koppikar也是Applied Digital的空頭,他對這一現象
稱為“欺詐轉換”(Grift shift),即認為公司正從加密貨幣和科技股的虧損賭注中抽
身,轉而希望在人工智能時代“套現”。


上周,Institutional Investor在一篇專欄中就對此,該機構總結稱,許多初創人工智能
公司是徹頭徹尾的“騙子”,沒有可擴展的收入模式,在人工智能上燒掉驚人的資本支出
卻毫無成果。




全美的“騙子”公司,都在買H100

AI時代,英偉達H100芯片成了硬通貨,得益於其出色的性能遭各大科技公司哄搶,訂單已
經排到了明年,而這也恰恰成了投機公司炒作的籌碼。

根據PitchBook發布的《第二季度人工智能與機器學習報告》,生成式人工智能和機器學
習初創公司今年總共籌集了約394億美元,其中第二季度籌集了194億美元。

盡管資金一直在湧向一切AI領域,但也有一些批評家開始懷疑,最新技術究竟是真正的變
革,還是僅僅是進步。與此同時,“編造事實”、和“退化”等大型語言模型問題開始出
現在科技文獻中,這些問題指的是生成式人工智能出現的各類錯誤。研究表明,隨著時間
的推移,這些產品的輸出質量似乎越來越差。


Koppikar指出:

這看起來是一個欺詐者追逐的巨大市場,欺詐者將半功能原型和人工智能應用到產品中,
而這些產品實際上隻是由人工驅動的。

許多初創人工智能公司都是徹頭徹尾的騙子,永遠不會有可擴展的收入模式,在人工智能
上燒掉的資本支出將達到驚人的數量,但卻毫無結果。

去年,Koppikar是最早預測科技股和成長股會出現衰退的投資者之一,預測的部分依據是
這些公司之間的相互依存關係。他認為,這種相互依存關係在AI浪潮中發揮了更極端的作
用:


許多備受推崇的人工智能初創公司都得到了英偉達等大公司的支持,而英偉達需要這些初
創公司購買其芯片,這是一種往返行動。

大型科技公司正在推動這一進程。它們為初創企業提供資金,讓初創企業購買它們的產品
。這是一種現金循環。

例如,雲服務初創公司CoreWeave最近宣布,它將獲得由英偉達支持的23億美元抵押貸款


進一步來看,英偉達爆炸性的收入增長實際上並沒有告訴我們人工智能的未來,Koppikar
解釋道:

全美的“騙子”公司都在追捧H100芯片,從而給外界營造一種自己將在AI領域占據優勢的
現象。2021年,“騙子”公司將比特幣列入資產負債表,現在“騙子”公司將H100列入資
產負債表。


Koppikar將擁有英偉達芯片大訂單的Applied Digital公司完全歸入了這一類。Koppikar
補充稱,Applied Digital公司簽下的客戶根本無法實現其宣稱的收入,這種情況是“人
工智能的警示故事”。




不可忽視的缺陷

不可忽視,生成式AI存在不小的缺陷,其中之一就是捏造。

軟件工程師、博客TechTalks的創始BenDickson說,編造事實是一個嚴重的問題。LLM經常
會生成與事實不符的似是而非的文本,比如捏造論文和期刊的名稱。

與此同時,有新的研究和證據表明,隨著時間的推移,ChatGPT輸出的質量越來越差。

例如,斯坦福大學和加州大學伯克利分校的教授研究了ChatGPT識別質數的能力。研究人
員發現,ChatGPT在3月份識別質數和合數的準確率高達84%,但到了6月份準確率隻有51%


在學術界之外,用戶也發現了一些問題。Roblox的產品負責人PeterYang5月份在推特上說
,該模型的輸出速度更快了,但質量卻更差了,即使是一些簡單的問題也是如此。

此外,路透社最近報道稱,根據分析公司Similarweb的數據,ChatGPT網站的月流量在6月
份出現了自推出以來的首次下滑。

Koppikar對此評論稱:

ChatGPT的趨勢很難看,流量下降了,穀歌衡量的興趣也在下降,這不是指數級增長故事
在早期階段應該呈現的趨勢。

與之形成鮮明對比的是,Facebook多年來一直呈現爆炸式增長。

人工智能並不是互聯網之後的又一次革命,而是再次買入科技股的一個借口。

現在,各行各業的公司都在吹噓自己對人工智能的使用,但許多公司多年來一直在使用這
項技術。這些東西早已存在。這是機器學習和回歸分析,生成式人工智能的最大不同之處
在於,Nvidia最新芯片的功能比早期芯片強大許多倍,這意味著它們可以更快地完成計算
分析。


該領域的專家對此表示讚同,Meta首席人工智能科學家Yann LeCun最近在Zoom上對一群記
者和企業高管說:

就底層技術而言,ChatGPT並沒有什麽特別的創新,這不是什麽革命性的東西。



空頭們盯上的AI股

話說回來,ChatGPT的創新程度到底有多大,還有待商榷。

不過,這些討論卻是讓資本市場上的“狩獵者”們聞到了血腥味——AI空頭盯上了SoundH
oundAI、C3.ai等一眾公司。

首先來看SoundHound AI,這是今年為數不多盈利的人工智能空頭盈利的公司之一。

Culper Research的Christian Lamarco稱該公司為“一個搖擺不定的人工智能崇拜者,自
稱擁有革命性的技術、不斷增長的餐飲業務和大量的合同”。

這家成立17年的公司於2022年通過SPAC上市。根據Culper7月份的報告,該公司沒有盈利
,內部人士正在拋售股票。SoundHound聲稱其人工智能技術將徹底改變電話和汽車餐廳的
點餐方式,但我們認為這種嚐試是徹底失敗的。


Culper斷言,SoundHound的人工智能根本不起作用。他的公司采訪的前員工說,它依賴於
人工呼叫中心。截至8月25日,做空者通過今年對SoundHound的做空已獲利825萬美元,收
益率為18%。


再看C3.ai,目前空頭們在AI領域的“最大獵物”。

值得一提的是,在空頭的攻擊麵前,該公司倒是一直“韌性十足”。Kerrisdale Capital
和Spruce Point Capital這兩家做空機構都瞄準了C3.ai,指出該公司與其他人工智能初
創公司一樣,成立數年來從未盈利。


Kerrisdale的做空報告指出,C3.ai最初成立時名為C3 Energy,旨在為公共事業公司開發
分析解決方案,為限額交易和智能電網的出現做好準備,但管理層在2019年將業務重塑為
C3.ai,並以AI股票代碼上市,然而其大部分業務是為極少數公用事業、能源和政府客戶
構建相對過時的分析模型。


在Kerrisdale發布最新報告後,該公司公布了一份好於預期的財報,股價挽回了部分損失
。但這並沒有讓做空者感到滿意。Spruce Point在2022年2月首次開始做空C3.ai,其創始
人Ben Axler認為,當前正處於人工智能周期的初期階段,誰會是贏家,誰會是輸家,還
有待觀察,最終C3.ai可能並不會成為大贏家。


值得一提的是,迄今為止,做空者的日子一直不好過。

根據S3 Partners的數據,截至8月25日,C3.ai的賣空交易占流通股的34%,今年以來,做
空者押注C3.ai的損失近3.8億美元,該股今年的漲幅超過了150%,不過與6月份的最高點
相比,已經下跌了近40%。


盡管其中一些股票近期遭遇挫折,但人工智能仍在推動市場走高。值得注意的是,上周英
偉達公布了創紀錄的160億美元季度銷售額,遠遠超出市場預期,而這種勢頭能持續多久
是另一個問題。


Kerrisdale提醒道,對於所有這些估值過高、炒作過度的股票,很難說泡沫何時會破滅,
但總有破滅的一天。

https://zh.wenxuecity.com/news/2023/09/06/12504787.html
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NVDA和詐騙公司上下交相賊,拉抬h100身價

同時CEO高位賣股,投資人不可不慎






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zip00000: 文學城新聞2F 09/12 12:38
herculus6502: 這種農場文的下標都有個脈絡3F 09/12 12:39
jack168168tw: 穀歌4F 09/12 12:41
yakimochi: 盜文嗎?5F 09/12 12:41
rbull: 農場文體6F 09/12 12:41
yenchihh: .....股板怎麼會出現這種程度的文章7F 09/12 12:42
dai3345678: 怎麼不早說8F 09/12 12:43
LimYoHwan: 9/4已經提示有風險9F 09/12 12:44
asd33893389: 農場文嗎?10F 09/12 12:44
Kobe5210: 大膽假設,小心求證。12F 09/12 12:45
s56565566123: 還在恐嚇啊13F 09/12 12:50
baka1412: 笑死 啥份文14F 09/12 12:53
zerro7: 廢文15F 09/12 12:54
[圖]
Scorpio777: 好了啦17F 09/12 12:56
pqpqpqpq: 老黃老早說過了啊
不EY18F 09/12 12:56
energyy1104: 農場文也看這麼爽喔20F 09/12 12:57
rbull: 喔21F 09/12 12:59
EHacker: 上面提到的soundhound 跟C3還有一堆蹭AI的公司就是去年AI剛起來的時候一起噴的,現在被看破手腳剛好而22F 09/12 13:00
ohya111326: 好啦  還不快ALLIN放空25F 09/12 13:01
deepdish: 農場廢文zzzzzz26F 09/12 13:02
Scorpion0302: 直接黑單了27F 09/12 13:04
ter2788: 首先NVDA沒有投資CoreWeave 再來CoreWeave確實受到NVDA特別關愛 優先在風頭上拿到貨 而CoreWeave又拿貨28F 09/12 13:05
ck326: 特吹為什麼一直貶低NVDA? 其實這兩檔股票都是亂吹30F 09/12 13:05
ter2788: 去抵押借錢再去下訂單是事實
但通篇用騙子這種字眼以及各種拼湊的文章明顯是過度32F 09/12 13:05
gialon12: 廢35F 09/12 13:06
swanc: 那個作者是要把伺服器寫成新的龐氏騙局嗎0.0?36F 09/12 13:09
dingdong: 廢文37F 09/12 13:10
jimmihg: 這是農場文嗎?38F 09/12 13:16
may0723: 好了啦39F 09/12 13:23
alphish: 會噴就好40F 09/12 13:24
NEWinx: 一直跌就不好了41F 09/12 13:35
longkiss0618: 有夠廢42F 09/12 13:40
mio1987: 嘔嘔嘔43F 09/12 13:46
richaad: 你知道谷歌、微軟、META買了多少H100嗎44F 09/12 13:58
stocktonty: 多少?45F 09/12 14:01
e123456ddd: 世界上就是很多可悲仔  繼續窩在自己的世界裡自慰46F 09/12 14:02
ezreal1315: 哈哈哈哈
這種文章就是謝孟恭說的那些人愛看的47F 09/12 14:12
shorty5566: 484沒買到在羨慕忌妒恨49F 09/12 14:13
ezreal1315: 把資料數據財報拿出來啊 數字會說啦
然後如果NV跌爛 這種廢文章的原作者又會收到一堆韭菜信徒 以為他說的是對的50F 09/12 14:14
ray60110: 拜託快點空53F 09/12 14:36
moike22: 這文章支言支語你也信喔54F 09/12 15:11
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