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作者 標題 Re: [心得] 台積電不是玩短線的 ..
時間 Sun Jun 5 14:18:47 2022
※ 引述《YAYA6655 (YAYA)》之銘言：
: 台GG之前60幾一路噴到100時，我抓了整數關卡空100，被軋到忍痛停損小虧出場
: 結論就是好公司長期應該要做多的，不要逆勢去放空他
: 當時要是不要看他不順眼，去放空他，而是乖乖的做多，今天不就致富了？
: 又何必那麼辛苦工作？人生，只要賭對一次大的，就夠吃三輩子了。
: 巴菲特說過：對於好股票，持有的期限是多長？
: 答案是：永久，直到宇宙時間的盡頭。
結論：未來十年，台積就是成長股
前幾年闕又上寫了一本慢飆股台積電啟示錄 雖然我覺得闕寫的書內容有的很空洞
而他這本書前面一樣寫了一堆我們早就知道的考古歷史與技術優勢
但讓我注意的是 後面提到第四次工業革命 未來人類生活矽含量只會呈指數上升
人工智慧 大數據 雲端 物聯網 需要運算的數據龐大
比如自駕車 需要大量感測器即時運算資料 以因應駕駛中各種狀況
人工智慧應用 需要不斷自我學習 隨時擷取或儲存大量數據 5G通訊晶片技術是關鍵
5G+行動邊緣運算(MEC)才能有效縮短AI運算時間
所以這代表未來半導體產業將以高效能運算(HPC)為主軸
今年第一季法說會 HPC營收占比已正式超越智慧型手機 成為第一大營收來源
https://imgur.com/yssQUKB
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/yssQUKB.png)
為何說會是寡占或獨佔呢？
晶圓代工這產業 除了製程技術是關鍵外 產能也是確保訂單重大因素
不但要保證質 還要保證量 才能確保訂單在手 這也是台積大手筆增加資本支出原因
在先進製程 微影技術是勝負關鍵 摩爾定律走到7奈米時 就必須得靠EUV技術才能維持前進
EUV這技術與傳統浸潤式微影技術不同的是 EUV是反射式光罩
透過一片片不透光的光罩 藉由EUV光源將光罩圖案反射至晶圓上
因為多重反射關係造成光源耗損 光源必須維持非常高功率 因此整台EUV非常龐大 耗電
總之這機器非常難做 一年大概產出5~60台就很不容易了
自2018開始 台積藉著之前浸潤式微影技術與ASML打好的關係 奪得大部分EUV設備訂單
https://imgur.com/AWeFKhG
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/AWeFKhGh.jpg)
今年2022年EUV設備產能開始短缺 代表台積的EUV產能可以保持絕對優勢
其他公司如三星 intel可能想搶也搶不到
技術良率領先 產能方面也形成超級壁壘 斷定台積可在高階製程寡占甚至獨佔不爲過
更何況三星集團還有記憶體部門也要搶EUV 除非三星放棄記憶體 產能全給晶圓代工
不過這是不太可能的事 三星未來在高階晶圓代工產能很難追上台積
更何況三星集團還有記憶體部門也要搶EUV 除非三星放棄記憶體 產能全給晶圓代工
不過這是不太可能的事 三星未來在高階晶圓代工產能很難追上台積
因此劉魏兩位才會老神在在 即使有戰爭與通膨 還是維持440億美金資本支出
台積還有一項很大優勢 就是對客戶定價權
連蘋果這種剝削供應鏈出名的公司 都能讓其接受漲價
https://www.chinatimes.com/newspapers/20220117000069-260202?chdtv
台積啖蘋果 4奈米漲價接單 - 財經要聞 - 工商時報
![[圖]]()
據供應鏈業者消息，蘋果自行研發的新一代A16應用處理器已完成設計定案，將採用台積電4奈米N4P製程投片，預計下半年開始在台積電Fab 18廠進入量產。蘋果A16應用處理器將搭載於新一代iPhone 14及iPad等產品，由於晶圓 ...
![[圖]](https://images.chinatimes.com/newsphoto/2022-01-17/CLIPPING/1024/A03A00_T_01_02.jpg)
就算終端需求減少 還是得付清已預訂產能的費用
https://ctee.com.tw/news/tech/565454.html
新聞分析｜台積萬國來朝 付訂將成業界常態 - 工商時報
![[圖]]()
全球半導體產能供不應求且短缺情況恐延續到2023年，台積電因過去10年採取的高資本支出策略，現在坐擁先進製程及成熟製程龐大產能，在產能嚴重不足情況下，不僅IC設計廠及IDM廠都來爭取更多產能，就連受晶片缺貨所苦的汽車產業也不斷要求台積電支援，台積電現在的產業地位已可用「萬國來朝」形容。 ...
![[圖]](https://cteecors.azureedge.net/wp-content/uploads/2021/05/22/01-15.jpg)
最後呼應一下第一句話 未來十年是台積爆發成長期
台積法說會已多次提到 未來幾年CAGR會在15~20%
保守地講 即便沒有亮眼的突破 在這種成長下 今年EPS超過30 本益比20 合理價600不為過
換句話說現在很可能是超跌狀態
而股票市場很奇怪 我們經常看到利多不漲或利空不跌
營收成長 但沒有突破預期 股價下跌
營收減少 但沒有減少到法人預期的地步 股價反而上漲
那是因為分析師金融圈法人已掌握大部分消息 該反應的大多反應完
那為何2020台積噴到大家瞠目結舌呢？
原因是intel宣布將關鍵產品外包給台積代工 這讓金融圈法人也是目瞪口呆
未來有沒有下一個讓這些外資目瞪口呆的機會呢？
也就是說 三星有無可能步上intel後塵？
如果成真 那就是台積一統江湖 有史以來最大的爆發點就在這
至於要不要支持這個論點 要不要現在逢低買進 就讓各位自行判斷囉
--
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※ 同主題文章:
05-11 12:38 ■ [心得] 台積電不是玩短線的 ..
05-11 14:44 ■ Re: [心得] 台積電不是玩短線的 ..
05-31 14:01 ■ Re: [心得] 台積電不是玩短線的 ..
06-04 21:07 ■ Re: [心得] 台積電不是玩短線的 ..
● 06-05 14:18 ■ Re: [心得] 台積電不是玩短線的 ..
推 : 我只看好到20251F 06/05 14:20
→ : 美國應該禁止台積中國ㄎㄨㄛㄔ2F 06/05 14:22
推 : 除了關心這個,也要持續觀察INTEL3F 06/05 14:22
→ : 台積電的股價有一部分是市場看衰INTEL給的
→ : 台積電的優勢這2年下來每個散戶都知道
→ : 台積電的股價有一部分是市場看衰INTEL給的
→ : 台積電的優勢這2年下來每個散戶都知道
推 : 目前能看好到2025 而且越接近前景會越明顯6F 06/05 14:24
推 : 美國是政府加企業在奮戰，台韓是企業獨自奮鬥7F 06/05 14:25
→ : 知道這些也沒有優勢。當你知道時，股價已經....8F 06/05 14:29
→ : 高掛在...500多等你去買了。沒優勢
→ : 高掛在...500多等你去買了。沒優勢
噓 : 紅明顯 2330在22H2業績展望一定下修10F 06/05 14:34
→ : 這次2330反應有夠慢的
→ : 這次2330反應有夠慢的
→ : 路上問大媽都會說台積無敵是成長股12F 06/05 14:35
→ : 如果10年前有這本書那一定是神作13F 06/05 14:36
噓 : 你有沒有想過美國爸爸不爽了14F 06/05 14:37
→ : 已知的利多對股民沒啥優勢了啦15F 06/05 14:37
推 : 已反應16F 06/05 14:39
推 : 支持你,已經每天零股撿了17F 06/05 14:40
推 : 一統天下談何容易, 2024 GAA量產才是關鍵. 如同pla18F 06/05 14:40
→ : nar到FF改結構後能耗比大幅增長, 能順利量產GAA才
→ : 能算真正拉開競爭優勢, 樂觀看2030
→ : nar到FF改結構後能耗比大幅增長, 能順利量產GAA才
→ : 能算真正拉開競爭優勢, 樂觀看2030
推 : 美國爸爸不爽 強制徵收台積EUV機台給三星intel21F 06/05 14:41
噓 : 少子化 缺電 中共攻台 崩22F 06/05 14:42
→ : 三不五時信心喊話一下23F 06/05 14:42
推 : 推 台灣還能靠雞雞大約10年 然後就不知道惹24F 06/05 14:42
→ : 逼ASML不能再出機台給GG 斷源料斷機台25F 06/05 14:43
噓 : ASML禁賣中國解禁 台g就要崩了 還不是靠骯髒手段禁26F 06/05 14:43
→ : 賣贏的
→ : 賣贏的
→ : 台積再每年繳1000億美金給intel28F 06/05 14:43
推 : 教主不是也教大家捏著覽趴抱著台積嗎29F 06/05 14:43
→ : 台灣有便宜的奴工，外國沒有 這就是利多30F 06/05 14:44
推 : 你有沒有想過大家都知道了31F 06/05 14:45
推 : 就像你上班上好好的 退休前5天你老闆叫你自動離職32F 06/05 14:46
推 : GG外資還有72.5% 還有好多好多貨要出，美國資本家33F 06/05 14:46
→ : 怎麼可能會同意解除禁運呢
→ : 怎麼可能會同意解除禁運呢
噓 : 這兩三年來，你知我知大家都知道，你覺得呢?35F 06/05 14:47
推 : 股利何時發3元...等很久了...36F 06/05 14:48
推 : ggqq37F 06/05 14:49
推 : 難不成你要等到後年EPS跑到50-55塊錢38F 06/05 14:49
→ : 台灣年輕人越來越少 有本事的也跑去國外 高品質的39F 06/05 14:50
→ : 奴工只會越來越少 現在的時代不是乖乖當奴工才賺的
→ : 錢
→ : 奴工只會越來越少 現在的時代不是乖乖當奴工才賺的
→ : 錢
→ : 美國要搞台積是自傷一千, 上游設備材料/下游各大豬42F 06/05 14:51
→ : 屎屋都是美商居多, 為了保一家僅台積市值1/3的公司
→ : , 未免可笑.
→ : 屎屋都是美商居多, 為了保一家僅台積市值1/3的公司
→ : , 未免可笑.
推 : EUV波長太短 容易被吸收 所以才用反射式的45F 06/05 14:52
推 : 台g0股塔蓋到下市46F 06/05 15:13
噓 : yu1111116在幻想什麼47F 06/05 15:15
推 : 問一下十年後有機會發展到0.1奈米嗎？48F 06/05 15:18
推 : 之後賣房子買台積電有搞頭嗎49F 06/05 15:21
→ : 現在幾奈米跟以前的意思是不太一樣的...50F 06/05 15:24
推 : 不是 我想說要恐慌就一次到底XD51F 06/05 15:27
推 : 所以台積電哪時候要跌回450？@_@52F 06/05 15:34
推 : 大QE結束，本益比10倍，兩年後你回來看看53F 06/05 15:41
推 : EUV只是個殼，目前台積電玩的最好而已54F 06/05 15:42
→ : EUV出貨跟製程良率不相關，不要亂教
→ : EUV出貨跟製程良率不相關，不要亂教
推 : 拜登都親自跑去三星了 台灣還沒進印太架構56F 06/05 15:46
→ : 美國那個女部長還喊一對有的沒的 大概要扶持一個來
→ : 壓台g
→ : 美國那個女部長還喊一對有的沒的 大概要扶持一個來
→ : 壓台g
噓 : 感覺你是套在688那種59F 06/05 15:51
→ : 日本：我以前也認為自己的半導體能永遠世界第一60F 06/05 15:57
推 : 所以廠商設備未來10年不用賣設備……要賭也是賭開61F 06/05 16:02
→ : 放給26 然後呆丸迎來失落的30年～ 還比較符合歐美
→ : 利益……
推 : 沒有永遠的王者 只有要阿爸說可以炒作的才叫王者
→ : 放給26 然後呆丸迎來失落的30年～ 還比較符合歐美
→ : 利益……
推 : 沒有永遠的王者 只有要阿爸說可以炒作的才叫王者
推 : 推推 雜多趕快買進來套65F 06/05 16:26
推 : 我先看明天跌多少再補噓你66F 06/05 16:27
推 : 開給26喔 習下台換李看有沒有可能67F 06/05 16:28
推 : 推推 韭菜就是要買gg68F 06/05 16:40
推 : 嗯嗯 從680 到現在你在各價位撿了多少錢？69F 06/05 16:48
推 : 不是台GG太強，而是台灣其他產業都廢物70F 06/05 16:57
推 : GG倒了 台灣就變東南亞糞島而已71F 06/05 17:02
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