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標題 [請益] IB 借日圓，風險如何評估
時間 Wed Feb 7 22:29:16 2024
標題 [請益] IB 借日圓，風險如何評估
時間 Wed Feb 7 22:29:16 2024
最近有台幣資金需求約 100 萬元，又不太想賣股票
本身沒在 IB 開過槓桿
想請問從 IB 借日圓買美元，再將美元匯回台灣
以借 4742048 日幣 (32000 美金 or 100 萬元台幣）來說
我目前帳戶的狀況
https://i.imgur.com/IyndjZs.png
![[圖]](https://i.imgur.com/IyndjZsh.png)
目前 Nav 112000
（帳戶內目前的現金 $38047 預計近期投入 SP500 ETF）
以我目前帳戶的狀況來說:
1. 借錢後，Nav 大概掉到多少 % 才會斷頭呢？
2. 借錢後，Nav 大概掉到多少時會觸發 margin call？
3. 我的帳戶目前是 margin account 不曉得升級到 portfolio margin account 會不會
更保險一些（更難斷頭一些？）
謝謝
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.203.225 (臺灣)
※ 作者: iPhoto 2024-02-07 22:29:16
※ 文章代碼(AID): #1bmvE-uy (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1707316158.A.E3C.html
推 : 有點荒謬，這幾年已經讓台灣人理財觀念變這樣了嗎QQ真的別鬧了，你把錢匯回來或信貸的成本+風險比你這樣做低多了1F 02/08 00:19
推 : 如果買的是美股，且沒有買什麼特別高風險(高維持保證金)的產品，margin account維持保證金通常是25%。
假設美日匯率不變，要margin call大概要跌掉6.9萬(無條件捨去法，以下同)，算法是 Solve 0.25*(112000-x) = 80000-x
假設日圓匯率從150衝到75，那只要跌2.6萬就會margin call了改成portfolio margin的話，維持保證金通常會更低一點，但具體要看持股組成。
假設維持保證金約15%的話，匯率不變，約可跌7.4萬，日圓衝到75，可跌3.6萬。
另外，遇到市場波動很大時，IB可能會拉高維持保證金比率。假設從25%拉到37.5%，數字會變成6.0萬/0.9萬。
拉到50%的話，後者不馬上補錢就會margin call了4F 02/08 00:25
假設美日匯率不變，要margin call大概要跌掉6.9萬(無條件捨去法，以下同)，算法是 Solve 0.25*(112000-x) = 80000-x
假設日圓匯率從150衝到75，那只要跌2.6萬就會margin call了改成portfolio margin的話，維持保證金通常會更低一點，但具體要看持股組成。
假設維持保證金約15%的話，匯率不變，約可跌7.4萬，日圓衝到75，可跌3.6萬。
另外，遇到市場波動很大時，IB可能會拉高維持保證金比率。假設從25%拉到37.5%，數字會變成6.0萬/0.9萬。
拉到50%的話，後者不馬上補錢就會margin call了4F 02/08 00:25
→ : 有避險的情況+用這個方式跟IB借錢差不多等於花台幣借貸成本3.2%~3.5%，還不如想辦法信貸到比這個低的利率。沒避險就單純只是在做槓桿賭台日幣匯差而已
不過您也有可能受惠，僅替全IB股東感謝您16F 02/08 00:31
不過您也有可能受惠，僅替全IB股東感謝您16F 02/08 00:31
推 : BTW, 日圓上次102是在2021，其實也不是太久遠。上次75在2011他可能頭期款要用，所以沒辦法先信貸吧。雖然我也覺得賣股票可能比較乾脆。20F 02/08 00:40
→ : 我是建議你借日圓就買日股就好 比較保險
享受低利率又可以躲掉匯率風險23F 02/08 01:02
享受低利率又可以躲掉匯率風險23F 02/08 01:02
推 : 日圓暴漲可能會導致日股暴跌，樓上的操作搞不好會雪上加霜25F 02/08 01:22
→ : 什麼操作都馬有搞不好的時候 至少日圓計價就少了一顧慮每個都設想雪上加霜的狀態那乾脆不要投資XD
日圓暴漲相當於設想日本開始暴力升息 這假設下根本不該借日圓 從頭到尾
是說因為日股日圓計價 所以不會雪上加霜 就只有雪而已日圓暴漲"可能"導致日股暴跌 少說是間接因素
如果照原PO作法換美元 那日圓暴漲你要還的錢就是跟著暴漲 是直接因素 風險保險程度還是不同的26F 02/08 02:19
日圓暴漲相當於設想日本開始暴力升息 這假設下根本不該借日圓 從頭到尾
是說因為日股日圓計價 所以不會雪上加霜 就只有雪而已日圓暴漲"可能"導致日股暴跌 少說是間接因素
如果照原PO作法換美元 那日圓暴漲你要還的錢就是跟著暴漲 是直接因素 風險保險程度還是不同的26F 02/08 02:19
推 : 請問Daze大是在哪裡買TWD期貨呢？新加坡那個是不是交易量很少呀？謝謝34F 02/08 02:43
推 : 看內文的直覺推斷, 原PO傾向主動投資策略,而避險策略36F 02/08 02:46
推 : 就是新加坡那個，不過的確交易量很少。去年10月轉倉一直轉不成，乾脆就讓它結算了，目前手上沒有TWD期貨部位。事後來看，這個出場點還不錯，但只是運氣好。
原po只要還是決定借日圓，日圓暴漲要還的錢就會跟著暴漲，跟他用來買股票的計價貨幣不是主要因素。他如果買日圓計價的SP500 ETF，跟買美元計價的SP500 ETF，遇到日圓暴漲，損益其實是一樣的。
日圓暴漲是原po這個策略的最大風險，不可能不設想一下吧，倒不是說我認為日圓有高機率漲到75。
是說東證有日幣避險的SP500 ETF，這個倒是可以降低匯率風險，不過這個的表現會跟沒有貨幣避險的SP500差很多，看原po怎麼想了。
另外，日股在IB的margin requirement似乎比美股高的樣子?37F 02/08 07:03
原po只要還是決定借日圓，日圓暴漲要還的錢就會跟著暴漲，跟他用來買股票的計價貨幣不是主要因素。他如果買日圓計價的SP500 ETF，跟買美元計價的SP500 ETF，遇到日圓暴漲，損益其實是一樣的。
日圓暴漲是原po這個策略的最大風險，不可能不設想一下吧，倒不是說我認為日圓有高機率漲到75。
是說東證有日幣避險的SP500 ETF，這個倒是可以降低匯率風險，不過這個的表現會跟沒有貨幣避險的SP500差很多，看原po怎麼想了。
另外，日股在IB的margin requirement似乎比美股高的樣子?37F 02/08 07:03
→ : 不要說75啦，148-》140就5%了，可能沒幾天就噴掉了。50F 02/08 07:51
推 : 推樓上51F 02/08 08:44
推 : 短期三到六個月資金需求的話我會直接匯日圓回來換台幣..52F 02/08 12:14
推 : 日股只要不是太冷門 五大商社之類的都還是25%
我說的日股都是指日本本地股票 不是指日圓計價的美股
像巴菲特就是發日圓債 借日圓投資日本本地股市53F 02/08 12:48
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