作者 suspect1 (阿肥)標題 Re: [請益] 買了多次T-Bill但我依然不懂...時間 Mon Aug 5 01:18:16 2024
我覺得債券有些觀念，大哥似乎混淆了
※ 引述《Naastik (Naastik)》之銘言：
: 各位財富自由的海外達人啊，小弟有三事不解。
: 小弟從去年底開始固定每隔4~6週左右就透過IB購買美國短期公債 T-Bill，
: 算起來買了也有7次了。
首先，T-Bill屬於一年期以下的短債，有4週，13週及26週、52週，每週拍賣一次
至於殖利率，一般指得是YTM，會變化。
而票息(Coupon)，同一張T-Bill在發行那一刻就決定了，和升降息無關
稱為固定收益(Fixed Income)
: 這期間美國長期公債殖利率變動其實滿大的，
: 像20年公債殖利率最近暴跌，眼看就要面臨4%保衛戰了。
影響YTM因素很多，升降息只是其中之一，像是流動性危機、戰爭、
景氣、升降息速度、債券本身的凸性.......
: 反正隨著市場降息預期的轉變，長期公債的殖利率都會有大幅變動。
: 可是T-Bill的殖利率就是不動如山，一直固定在大約5.2%～5.3%左右。
您指的是Coupon還是YTM?
Fed Fund Rate升降息影響到的是 LIBOR(隔夜拆借利率)
: 我有三個問題想請教：
: 1. T-Bill這種短債完全不會受到升/降息預期的影響嗎？
沒買過，但理論上短債『存續期間』短，波動較小
幾個禮拜的新聞，因為長債發生流動性危機，葉倫阿姨只好發新債
來刺激流動性，有點像是信用卡以卡養卡的概念，反正就是沒錢就借
4年前美國負債約28兆，今天已經增加到34兆，佔總GDP 107%
未來負債只會越來越多
: 2. 如果聯準會終於降息了，但並沒有像以前一樣放水那麼猛，而只是把
: 利率降到4%左右就不降了，那T-Bill的殖利率就固定在4%左右，是嗎？
目前約Fed Fund Rate是5.53%降到4%是降6.12碼，以我對Jay Powell的個性，
他不敢一次降6碼，然後還是那句話，Coupon不會變，但債券價格會變，和
YTM有關，但短期國債不會那麼敏感
: 3. 我們去銀行存錢，只存一個月的利率絕對遠遠低於定存一年的利率。
: 那為什麼T-Bill這麼短期的債券，殖利率卻是遠高於長天期的債券呢？
: 還請各位解惑，感謝感謝～
因為殖利率倒掛
債券的難度比股票還深，不要因為一堆財經網紅鼓吹鎖利、送分題.......
巴菲特說：『不懂的東西不要投資』，恕我直言，大哥最好不要碰債券
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※ 作者: suspect1 2024-08-05 01:18:16
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 買了多次T-Bill但我依然不懂...
08-05 01:18 suspect1
一開始還想不通什麼意思，幫你更正了
一般人我不知道，但小弟我大學學過『半導體物理』、『固態電子學』、
『奈米元件與積體電路』、『量子力學』、『金氧半電容元件』、
『非線性晶體應用』、『有機光電半導體與元件』、『矽光子學』、
『先進半導體與顯示技術』、『積體電路系統測試』、『特用化半導體元件技術』
不敢說懂，但略知一、二
推 sopi: 我還真的是半導體相關碩畢 同學當製程會被笑
但跟投資還是沒有關係2F 08/05 13:53
小弟是碼農，但不懂當製程有什麼好笑的？我還斜槓熊貓喔～
→ Naastik: 感謝大大這麼長的回覆。
我就是不太懂，所以只敢買4週左右的T-Bill，想說這是要遇到「外星人攻打地球」等級的災難才會出問題的投資吧。無風險賺5.2%其實我非常滿意了...4F 08/05 23:00
1.大哥先分清楚『Coupon』和『YTM』
2.再了解LIBOR
3.什麼是『Duration』?
4.什麼叫『殖利率倒掛』？為何會發生？
5.升降息債券價格怎麼變？為何會變？
→ Naastik: 那個...「半導體製程」是什麼梗 @_@8F 08/05 23:01
因為台積電是晶圓代工，也就是「半導體製程」，1F的意思就是明明大家不懂先進
製程，竟然敢買台積電，也就是挖苦我說不懂沒關係，看大家買跟風就對了
看大家賣當然趕快賣，也就是 1F = 韭菜^n ; n = 8 (8要橫著看)
※ 編輯: suspect1 (36.227.132.41 臺灣), 08/06/2024 01:26:00
→ abyssa1: 可是LIBOR退場了9F 08/06 08:28
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