※ 本文為 Knuckles 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-05-16 14:57:56
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作者 標題 Re: [新聞] 巴菲特再倒貨！波克夏大賣逾8成高盛持股
時間 Sat May 16 14:11:58 2020
首先 這陣子小道消息 高盛想買以下三者之一銀行 USB, PNC, WellsFargo 來擴充業務
主因是認為這波病毒 可以趁機便宜買進 部分人認為Wells Fargo應該不能成為選項之一
併購會造成超過美聯儲資產上限的限制 其餘兩者公司規模較小 併購難度相對小
主因是認為這波病毒 可以趁機便宜買進 部分人認為Wells Fargo應該不能成為選項之一
併購會造成超過美聯儲資產上限的限制 其餘兩者公司規模較小 併購難度相對小
( 來源 https://reurl.cc/rxYomy )
![[圖]](https://pbs.twimg.com/profile_images/661650693565120512/rX5z4_Zv_bigger.jpg)
@CGasparinoSCOOP: Bankers say @GoldmanSachs weakening biz model will force a merger & GS has eyed US Bancorp $USB deal in past year. Bankers speculate other partners include @WellsFargo @PNCBank. Additonal sign of weakness: Does $GS reduces "partners" it names later in year? @FoxBusiness
以下是我自己的觀點 目前正在觀察 年底是否會有房貸破產問題
美國現在允許房貸可以延期繳交到年底而不受懲罰 (為了選舉)
美國現在允許房貸可以延期繳交到年底而不受懲罰 (為了選舉)
但是已經有陸續出現AirBnB房東繳不出房貸困境(註1) 加上失業率升高
這些都是影響到年底房貸市場 但諷刺的是在這幾家銀行裡面
就屬Bank of America 對房貸控管最鬆 (Q1已經開始準備認列許多呆帳) 而USB是少數
要求高分信用才能貸款 就連JP Morgan Chase在上個月 也加入嚴格審查房貸要求
( https://reurl.cc/j7raX2 ) 要求信用分數必須要到700分以上 以避免當年2008重演
Mortgage lenders tighten screws on credit in echo of 2008 | Real Estate | postguam.com
![[圖]]()
Mortgage rates are at record lows, but borrowers hoping to take advantage are running into the toughest loan-approval standards in years. ...
![[圖]](https://bloximages.newyork1.vip.townnews.com/postguam.com/content/tncms/assets/v3/editorial/1/88/188187ae-9662-11ea-a21a-ab645b30ac32/5ebe16b385a40.image.jpg?resize=944%2C630)
回過頭來以下是老巴銀行持股
Berkshire Hathaway 目前銀行持股如下
BAC (Bank of America): 21.7Billion
BK (Bank of New York Mellon Corp): 3.1 Billion
GS (Goldman Sachs Group ): 2.3 Billion
JPM (JPMorgan Chase & Co. ): 5.6 Billion
MTB (M&T Bank Corp): 5.4 Million
PNC Finacial Service (PNC): 1 Billion
U.S. Bancorp (USB): 5.2 Billion , 151 million shares -> 150.5M
(這兩天售出500k shares )
WFC (Wells Fargo & Co. ) 345.7 million從上方看到 BOA是老巴銀行股持有最大選項 然而我比較擔心的是
萬一年底真的出現房貸破產 應該要脫手的是BAC而非USB (參照我之前一篇 老巴
現在開始在出清USB) BAC股價應該會受傷的最嚴重
如果高盛買下USB成真 那USB股價也會上揚 更不該脫手USB
因此已經開始有人在嘴老巴了...
https://reurl.cc/d0a8rk
Dud stock picks, bad industry bets, vast underperformance — it’s the end of the Warren Buffett era - MarketWatch
![[圖]]()
The chairman of Berkshire Hathaway seems to prefer the S&P 500 to his own company’s stock. ...
![[圖]](https://s.marketwatch.com/public/resources/images/MW-GP288_buffet_ZG_20180830172247.jpg)
另外一個小原因是老巴選的科技股剛好選到Apple 剛好可能會變成中美戰爭犧牲品
今天科技股大部分都上揚 除了APPLE 說到底 老巴可能運氣不好 今年績效可能會難看點
我自己部份是很想繼續觀察老巴到底會不會出清USB 而寧願保留BAC
我自己部份是很想繼續觀察老巴到底會不會出清USB 而寧願保留BAC
(我個人看法是USB > BAC )
這個答案大概要到年底才會揭曉
--
註1:https://reurl.cc/V6Wea6 airbnb宣稱只有1/3房東有多房源 而造成房貸問題
然而AirBnb也不願意透露資料細節
因此我對這部分宣稱和AirBnB房貸樂觀態度持懷疑看法
※ 引述《icedog122 (冰狗)》之銘言：
: 1.原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3167296 自由財經
: 2.原文內容：巴菲特再倒貨！波克夏大賣逾8成高盛持股、減持小摩
: 〔財經頻道／綜合報導〕在市場巨幅波動中，「股神」巴菲特（Warren Buffett）也不得
: 不出手止血，其控股公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）近期便脫手了一些航空和
: 金融股。而週五的文件顯示，波克夏海瑟威已大幅出清高盛（Goldman Sachs）持股並小
: 賣摩根大通（JPMorgan Chase）。
: 《彭博》報導，波克夏海瑟威過去一直是銀行股大戶，通常會保持許多股份在10%以下，
: 也就是監管機構經常審查的門檻。週五文件顯示，波克夏海瑟威已削減84%的高盛持股至
: 192萬股，目前價值約為3.3億美元；Q1時也減低3%摩根大通持股。
: 除此之外，波克夏海瑟威還出清了保險公司旅行家集團（Travelers Companies）、減持
: 0.7%的亞馬遜股票，亞馬遜此前說疫情期間花了更多的錢來維持營運，警告可能會壓低利
: 潤。巴菲特本月初也宣布已完全退出4家美國主要航空公司的投資。
: 不過波克夏海瑟威也有增持的對象，像是PNC金融服務集團（PNC Financial Services
: Group），該行和美國銀行（Bank of America）都是近年波克夏增持的金融股。
: 3.心得：感覺最近道瓊的下殺可能是巴爺爺害的 越賣越低 該貪婪還是該恐懼呢?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 99.23.243.166 (美國)
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1589609520.A.A9D.html
→ : 再任何情況下 選蘋果都實在看不出有什麼毛病1F 05/16 14:16
就長期來說 蘋果絕對是最佳選項 但現階段蘋果股價下跌 會造成老巴無法對股東交代因此越來越多人在嘴他了...
推 : 房東垮對Airbnb是營收下降 不等於會虧損吧?2F 05/16 14:16
我只是想用註1來說明 跟2008相比不同地方是Airbnb產業變相鼓勵許多人持有多間房子 然而因為疫情關係 勢必許多房貸(AirBnB房東)有可能會變成呆帳
但我找不到有多少AirBnB房東可能造成的房貸呆帳資料 airbnb只籠統說只有1/3房東
是多間房子持有
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:20:11
→ : 問題不是abnb吧 是房子本身 和房貸3F 05/16 14:17
→ : Airbnb 已經裁掉一批人了4F 05/16 14:18
推 : 蘋果真的受傷，美國很痛，所以我川還是要顧蘋果5F 05/16 14:19
→ : 就像台灣要顧台GG一樣
因為房貸的走向猜測 更讓我猜不透老巴為何寧願放棄USB而不願減少持有BAC 畢竟→ : 就像台灣要顧台GG一樣
USB,JP Morgan都開始走向保守房貸策略 只有BAC還是信用分數500就可以申請
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:21:53
推 : 蘋果實際上養活很多中國人 PRC打不下去7F 05/16 14:21
→ : 跟GG不可能被PRC打下去一樣
→ : 跟GG不可能被PRC打下去一樣
推 : 買FAANG就跟買台GG一樣 賠了也不會有人笑你9F 05/16 14:23
→ : 反正要死大家一起死
→ : 反正要死大家一起死
推 : 房貸要掛其實比較還好11F 05/16 14:25
→ : 主要是大幅降息的關係
→ : 美國的房子很多是投資公司或是有錢人持有
→ : 因此，失業和降息，降息影響可能不輸給失業
→ : 失業的人把房子賣給投資公司，投資公司爽爽套利
→ : 價格不一定會降多少
→ : 要知道，只有在台灣，居住正義是買賣，在外國，是
→ : 租賃
→ : 主要是大幅降息的關係
→ : 美國的房子很多是投資公司或是有錢人持有
→ : 因此，失業和降息，降息影響可能不輸給失業
→ : 失業的人把房子賣給投資公司，投資公司爽爽套利
→ : 價格不一定會降多少
→ : 要知道，只有在台灣，居住正義是買賣，在外國，是
→ : 租賃
→ : 巴菲特在蘋果100左右就買了，再跌也有兩倍以上獲利19F 05/16 14:27
→ : 不要用台灣的觀念看外國，尤其英國，德國，美國20F 05/16 14:27
→ : 他們大都市租屋人居多，房子都在資本家手上
→ : 所以你要站在資本家的角度去看不動產的壓力
→ : 他們大都市租屋人居多，房子都在資本家手上
→ : 所以你要站在資本家的角度去看不動產的壓力
推 : 沒錯，巴菲特買蘋果成本100左右，目前爽爽賺23F 05/16 14:29
→ : 當然，台灣大概在10~20年，也會走上找條路就是了24F 05/16 14:29
推 : 好文 推25F 05/16 14:30
推 : 2008的QE是房貸炸掉後才推26F 05/16 14:31
→ : 今天是股票炸掉後推無限QE
→ : 因此，看到亮點了嗎xd
→ : 現在美國的不動產比股票更堅挺非常多
→ : 甚至美國有些地方房價還翻多
我在這邊看到的可能不一樣 我自家公司在加州就貢獻了八萬個無薪價員工 我一些同事→ : 今天是股票炸掉後推無限QE
→ : 因此，看到亮點了嗎xd
→ : 現在美國的不動產比股票更堅挺非常多
→ : 甚至美國有些地方房價還翻多
開始擔心繳不出房貸 但洛杉磯畢竟是房地產王國 目前房價只下跌1%
在紐澤西有看到比1%下跌更多的情況 另外一個關鍵點是 現在加州可以許允拖欠付房租
所以我很懷疑那些不動產業也可以撐下去....同時也不允許房租上漲
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:37:54
→ : 股票和不動產畢竟不是同一種動物，要分開兩個世界去31F 05/16 14:34
→ : 看他們
→ : 看他們
→ : AirBnb的房子跟自住的不一樣33F 05/16 14:34
→ : 亮點什麼？美國經濟才剛肚子發炎就直上葉克膜 真的34F 05/16 14:34
→ : 危機來的時候 你也沒新的工具能用了
→ : 危機來的時候 你也沒新的工具能用了
→ : 美國封鎖 商業REIT的租金只能收到30%, 但居住REIT36F 05/16 14:34
→ : 可以收到90%
→ : 但AirBnb房子是私人擁有的商業短租產品
→ : AirBnb房東的收入這兩個月非常慘
→ : 租給一般人當住家的租金是剛需, AirBnb不是
→ : 可以收到90%
→ : 但AirBnb房子是私人擁有的商業短租產品
→ : AirBnb房東的收入這兩個月非常慘
→ : 租給一般人當住家的租金是剛需, AirBnb不是
推 : 降息對不動產的支撐力道非常大，不要小看降息41F 05/16 14:36
→ : 所以很可能這是造成屋主輪動換手
→ : 不動產是一個套利和囤積遊戲
→ : 所以很可能這是造成屋主輪動換手
→ : 不動產是一個套利和囤積遊戲
→ : 現在支撐AirBnb房東的是美國允許到年底前不繳房貸44F 05/16 14:37
→ : 而不是降息
→ : 而不是降息
→ : 而不是炒作追夢遊戲46F 05/16 14:37
→ : 降息又不是不用還本 如果沒辦法借新還舊 還不出本金47F 05/16 14:37
→ : 不繳房貸等同利息歸零，無敵狀態48F 05/16 14:38
→ : 三個月後就是會失去房子49F 05/16 14:38
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:39:24→ : 降息，就會有大戶出來吃掉倒閉的50F 05/16 14:38
→ : 所以會產生換手
→ : 對大戶而言是套利效應
→ : 所以會產生換手
→ : 對大戶而言是套利效應
→ : 但是價格就不會是原來的價格 中間的差價就是呆帳53F 05/16 14:38
→ : 承擔半年的虧損，換取長期套利，他們會搶貨54F 05/16 14:39
→ : 大戶自己本身也可能會周轉不靈倒閉55F 05/16 14:39
→ : 難道你大得過東帝士?
→ : 難道你大得過東帝士?
→ : 不，因為大戶搶貨，所以價格還不一定降57F 05/16 14:39
→ : 哪有甚麼不一定的58F 05/16 14:39
→ : 台灣那時候是資金外逃外加網路泡沫大通縮59F 05/16 14:40
→ : 大戶難道還會提高價格買破產拍賣?60F 05/16 14:40
→ : 美國沒那個問題61F 05/16 14:40
→ : 這都天方夜譚62F 05/16 14:40
→ : 美國07~08年一樣房價大跌
→ : 美國07~08年一樣房價大跌
→ : 你要知道，利率2%降到1%代表房價要翻一倍64F 05/16 14:40
→ : 哪來的大戶提價搶貨65F 05/16 14:40
→ : 沒這回事
→ : 沒這回事
→ : 你看他現在降息降多少67F 05/16 14:40
→ : 2008浮濫放款到出租投報扣稅金和利息都負很大
→ : 2008浮濫放款到出租投報扣稅金和利息都負很大
→ : 利率2%降到1% 並不代表月租倍數就從500->100069F 05/16 14:41
→ : 那個叫基本面早就崩潰了70F 05/16 14:41
→ : 中間還是會有折價的71F 05/16 14:41
→ : 你房租只要是定值，降息50%，房價要翻一倍才合理72F 05/16 14:41
→ : 另外, 同樣降息 2000~2003這段時間房價還是崩73F 05/16 14:41
→ : 對大資金而言，你考慮的都可以忽略74F 05/16 14:42
→ : 利率會提高房貸倍數 但仍然得基於房租75F 05/16 14:42
→ : 那美國現在已經降息了 房價大漲沒有?
我個人認為支撐房價關鍵點就是就業率 降息只對房地產熱點像是洛杉磯有效 因為海外→ : 那美國現在已經降息了 房價大漲沒有?
會買房 但像其他非熱門房地產都市 就要看失業率是否能被降息壓制住
尤其現在失業 連房租都可以延期繳 房地產屋主不得把人趕出去...
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:44:03
→ : 2000~2003利率也是從很高，後來向下修正，房價才慢77F 05/16 14:42
→ : 慢起來
→ : 慢起來
→ : 美國從1%->0%, 理論上房價應該漲10倍?79F 05/16 14:42
→ : 美國從1%->0%, 理論上房價應該漲10倍?
→ : 房價漲在哪?
→ : 美國從1%->0%, 理論上房價應該漲10倍?
→ : 房價漲在哪?
→ : 所以有地方在漲，也興趣去看一下各地房價指數82F 05/16 14:43
→ : 美國從1%->0%, 理論上房價應該漲10倍?83F 05/16 14:43
→ : 主要是他有稅金這個參數84F 05/16 14:43
推 : 美國大部分的家庭還是買房的好嗎? 只有NY、SF 這種85F 05/16 14:43
→ : 參數太多了86F 05/16 14:43
→ : 反正房地產很簡單，出租投報 = 持有成本＋資金成本87F 05/16 14:43
→ : 才會用租的，美國大部分的州房子又不貴88F 05/16 14:43
→ : 絕對不可能是2->1% 就漲一倍的89F 05/16 14:44
→ : 就這樣，不用想太多90F 05/16 14:44
※ 編輯: LDPC (99.23.243.166 美國), 05/16/2020 14:44:50→ : 當可以套利他就漲，會虧損他就跌91F 05/16 14:44
→ : 你房租收不到 利率降多少都沒用92F 05/16 14:44
→ : 因為這是套利遊戲93F 05/16 14:44
→ : 現在台灣房貸大概降1/3, 但我房租少收50%94F 05/16 14:44
→ : 請問房價應該怎麼跑?
→ : 請問房價應該怎麼跑?
噓 : 鬼故事啦 噴噴噴 年底上看五萬點96F 05/16 14:44
→ : 房租是一時外加政府補助以及減緩還款97F 05/16 14:45
→ : 你還是回家問你媽98F 05/16 14:45
→ : 台灣跟美國不一樣，不要用台灣去看99F 05/16 14:45
→ : 我幹嘛問我媽xd
→ : 我幹嘛問我媽xd
→ : 要翻身看這次101F 05/16 14:45
→ : 沒甚麼不一樣 你收不到房租 房貸再降都沒用102F 05/16 14:45
→ : 這不動產常識好嗎103F 05/16 14:45
→ : 大家都知道的啊XD104F 05/16 14:46
→ : 你收不到房租是短暫，大資金只要後續看穩就可以下105F 05/16 14:46
→ : 手
→ : 手
→ : 現在美國到處都在討論降房租..尤其商業物件107F 05/16 14:46
→ : 你知道還用股票腦看不動產不就呵呵108F 05/16 14:46
→ : 這可不是短暫的109F 05/16 14:46
→ : 降租降多久，外加降租錢他已經降息110F 05/16 14:47
推 : 什麼時候次貸2.0111F 05/16 14:47
→ : GAP目前在SPG談永久降租 而且12個月內不付房租112F 05/16 14:47
→ : 你利率降那麼多，降點租去平衡ok的啦113F 05/16 14:47
→ : 請問 這個條件 降息1%, 房價應該?114F 05/16 14:47
→ : 你怎麼忘了他降息降很多115F 05/16 14:47
→ : 利率降1% 多在哪XD 房租隨便降都是10%起跳116F 05/16 14:47
→ : 50算基本
→ : 50算基本
→ : 外加銀行的固定利率也下降118F 05/16 14:48
→ : 1%叫降很多XD119F 05/16 14:48
→ : 你要知道，前幾年，房貸要繳到上看5%現在剩3%120F 05/16 14:48
→ : 房貸?還是利息?121F 05/16 14:48
→ : 你利息3％降1％和你房租降10%這是數學問題是拜託122F 05/16 14:49
→ : 房貸是固定利率加上浮動利率好嗎
→ : 他現在兩個利率都大幅下降
→ : 自己查美國房貸就有他最後的趴數
→ : 我只能講，用股票腦看不動產，會誤判非常多
→ : 房貸是固定利率加上浮動利率好嗎
→ : 他現在兩個利率都大幅下降
→ : 自己查美國房貸就有他最後的趴數
→ : 我只能講，用股票腦看不動產，會誤判非常多
→ : 我認為房貸的問題不大。老巴對金融是相對在行的127F 05/16 14:50
→ : 在股票腦當中，多少房子都該崩盤128F 05/16 14:50
→ : 我只能講 房租是自己收還是媽媽收真的有差129F 05/16 14:50
→ : 但可惜，遊戲不是這樣玩的130F 05/16 14:50
→ : 我這輩子買賣過的房子還是比你八輩子多耶
→ : 你要不要思考一下你自己的思維問題
→ : 幹嘛，出乎你的想像就先人身攻擊
→ : 我這輩子買賣過的房子還是比你八輩子多耶
→ : 你要不要思考一下你自己的思維問題
→ : 幹嘛，出乎你的想像就先人身攻擊
推 : 現在是兩個持有不動產的人在爭論嗎XD134F 05/16 14:52
→ : 很惡劣喔135F 05/16 14:52
→ : 無產階級旁邊看戲136F 05/16 14:52
→ : 哪有甚麼思維問題 就有人不管怎樣都是房價大漲啊XD137F 05/16 14:52
→ : 持有不動產連這個都不會算，連壓力在哪都不知道？138F 05/16 14:52
→ : 我看他房子才是媽媽給他錢買的
→ : 我看他房子才是媽媽給他錢買的
→ : 你確定比我八輩子多? 雖然我不靠買賣差價 但我家是140F 05/16 14:52
→ : 我覺得會提列呆帳，報酬難看。要有系統性風暴，目前141F 05/16 14:52
→ : 蓋過房子賣的喔XD142F 05/16 14:52
→ : 媽媽給他錢買房子，每天用外行人去收租143F 05/16 14:53
→ : 還看不太出來。阿如果封鎖超過一年就另當別論144F 05/16 14:53
→ : 我家蓋的那排三層樓房雖然賣不好 應該也有兩三百戶145F 05/16 14:53
→ : 吧XD
→ : 吧XD
→ : 也對啦，運氣好在上漲的情況，所以笨蛋也能賺147F 05/16 14:53
→ : 你媽的房子變成你在操作喔，拍拍手
→ : 你要不要回家問你媽
→ : 你媽的房子變成你在操作喔，拍拍手
→ : 你要不要回家問你媽
→ : 這問題應該要問你吧XD150F 05/16 14:54
→ : 利率對不動產影響有多大151F 05/16 14:54
→ : 你們 怎嚜吵起來惹152F 05/16 14:54
→ : 快回家吧，外面很危險的153F 05/16 14:54
→ : 利率影響很大 但不是只有利率 你房租收不到都是白搭154F 05/16 14:54
→ : 我怎麼知道，他自己不回家問媽媽，怪到我頭上155F 05/16 14:55
→ : 現在AirBnb的問題就是收不到租金156F 05/16 14:55
→ : 你是兩年都收不到租喔157F 05/16 14:55
→ : 很多人不要說半年 三個月收不到都撐不下去158F 05/16 14:55
→ : 除非全美普遍都還是高槓桿持有不動產，不然早期取得159F 05/16 14:55
→ : 你半年收不到租但是政府又幫你撐，大戶怕什麼160F 05/16 14:55
→ : 而且房租減租問題很可能不是兩年而已161F 05/16 14:55
→ : 成本的，基本上目前要被拖垮還早吧...162F 05/16 14:55
→ : 就賣給大戶啊163F 05/16 14:55
→ : 美國又不是台灣，美國炒房財團那麼多
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