顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-21 02:43:24
看板 Stock
作者 d2623 (Andre Kostolany的追隨者)
標題 Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事
時間 Tue Sep 21 00:52:55 2021


來回一下這位版友的問題。這個古董級的案件,不過這是以現在去看過去,有點馬後炮,
但不妨礙討論一下。

: 推 BRIGHTDREAM : 可指導下雅新的財報怎麼破解避免踩雷嗎?他連現金流   09/21 00:13
: → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出來有異狀.                           09/21 00:14


    雅新是重96年3月開始狂跌,我翻了一下財報,這其實是很典型的應收帳款假帳的作法
,這招已經被玩爛了。

資產負債表重點       94年                       93年

                      元       佔總資產%         元        佔總資產%
現金                 3.93E      1.14%           10.82e        4.4%

應收帳款             90.19e     26.12%          56.02e        22.79%

應收帳款-關係人      64.63e     18.71%          16.47e        6.7%


損益表重點,營收年增100e。

    各位觀眾,看出問題了嗎?這不用看附註揭露就先看出一個大問題了。

    營收增加100e,然後應收帳款增加83e,然後現金還減少了7e,現金勒,跑去那了,營
收多的幾乎都是應收帳款,而且應收重93年原本的28%上下,到94年已經佔了45%,一口氣
增加這麼多,這也太異常了,明顯營收有灌水。更何況裡面還灌在關係人裡面,這個手法
在現在看起來,水平有點低。


    所以財報能不能看出問題,我想還是能的,雖然馬後炮的既視感很重。

    順帶一提,雖然應收帳款雖然不能太高,但是存貨跟應收帳款整個比例還是不能太低
,因為公司經營很難完全沒應收,也沒有存貨,如果比例都很低的話,其實應該懷疑一下
,公司有沒有真正在營運,會不會只是透過空殼公司,轉一圈回來灌獲利給公司,以此創
造公司賺錢前景一片大好的假象,來炒作股票,像以前一些爆炸的ky公司,我去查了一下
,都有這個狀況。這個問題我也是去看了一些影片,有人有提到,我在自已去查證,也確
實如此。


    以上供各位參考。

    覺得有用的人就看吧!!我心累了,不想討論了,覺得沒用的人,可以不用看,我沒勉
強你,我只是覺得趴著也中槍,我在認真寫文章,研究財報,要回給有認真看我文的人,
我根本不知道發生版上發生啥事了,難不成為了這個,我要自刪文,到最後卻在跟別人爭
論,我真的覺得不用了,想看就看,覺得是廢文的人請跳過,我沒有逼你看,我只是分享
心得而已,我也不需證明什麼。老話一句,我賠錢不會有人補我,我賺錢也不會分給大家
。感謝大家的評論,我要去睡了。


--
富人最怕的二件事  窮人最怕的二件事
到死了錢還沒花完  到死了錢才花不完
還沒死錢已經花完  要死了還沒有錢花
~
~
~

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.64.204 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XIBnku9 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1632156782.A.E09.html
xupmc       : 你不合群1F 09/21 00:53
lupefan4eva : 不合群2F 09/21 00:54
mp32283228  : 你要不要看一下下面的發文標題3F 09/21 00:55
chanel1259  : 你以為有人想看這嗎?4F 09/21 00:55

見鬼了,我這篇文章打了超過3.40分鐘,我怎會知道板上發生啥事,有規定我一定要跟你
們??

castlewind  : 簽名檔有淡淡的哀傷5F 09/21 00:56
Archier     : 你在想一下6F 09/21 00:56
Kobe5210    : 推7F 09/21 00:56
afflic      : 財報如果真心想灌水8F 09/21 00:56
afflic      : 要看出來其實真的不容易
afflic      : 還是做做大型公司吧
afflic      : 小公司的財報比較愛亂搞
D600dust    : 開個徒子徒孫公司搬營收看你怎麼抓12F 09/21 00:57

營收作出來了,現金勒?這間公司的營業活動的現金收入95年是負的喔。你有看了嗎?現流
表看的出來喔。看財報,請認真點。

darkdogoblin: 不合群13F 09/21 00:57
aloness     : 是說這財報有會計師簽?14F 09/21 00:57
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 00:59:27
afflic      : 海外再搞幾個關聯公司15F 09/21 00:58
afflic      : 一般散戶看不出來的啦
clanad      : 沒會計師查核報告 怎麼會有財務報表17F 09/21 00:58
afflic      : 殺頭的生意有人做18F 09/21 00:59
clanad      : 話說 用資產負債表就能知道假帳未免也太神了巴19F 09/21 00:59
clanad      : 好歹也拿附註跟現金流量表一起看 在來說巴 ...
afflic      : 用資產負債表就能看出來的假帳根本就沒用心做科科21F 09/21 00:59

好,那麼接下來就交給你們了,我這麼嫩,打很多很累,我當然知道附註裡面很多東西,
但我才看了2.30分鐘,你們是要我怎麼樣?
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:01:33
D600dust    : 人家講你不合群你就說沒規定 你這種牛頭不對馬嘴的22F 09/21 01:00
D600dust    : 根本沒資格加入大家的合群標題大賽

不好意思,我一點也不想參加,我不需要資格,你喜歡的話,可以請版主開個活動。

Kobe5210    : 做股票比的就是誰的風險低;一季看不出來就連看四季24F 09/21 01:00
D600dust    : clanad 我中會被當過的都知道這篇超級外行25F 09/21 01:01

要不,大哥你也寫一篇來我參考一下,讓我知道要怎麼寫文章?

matt10137   : 126F 09/21 01:02
clanad      : D 所以我才懶得嘴太多細節 我也外行的27F 09/21 01:02
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:03:41
afflic      : 蠻多真的都是事後諸葛28F 09/21 01:03
afflic      : 看看瑞幸那個假帳怎麼抓出來的比較有代表意義
Kobe5210    : 財報的資訊有很多功能,不會用的就少一個挑飆股工具30F 09/21 01:04
Kobe5210    : 財報就是複習過去基本面+預測未來基本面的工具之一
Kobe5210    : 拿幾個失敗例子就否定財報的功用,是很可惜的一件事

唉~我只是想稍微回一下,不想打太多,結果還是被酸了,看了都心累。Kobe5210大,救
救我。

※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:10:23
Kobe5210    : 如果台積電法說會不公布財報,試想法人會有什麼反應33F 09/21 01:10
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:14:27
D600dust    : 你大哥我知道 不懂 就不要裝懂 亂發廢文34F 09/21 01:11
D600dust    : 你要回我 不好意思 從我第一句推文回 不要閃

我回了,不過看起來,你比我還行。有句話,叫你行你來,交給你了。

Kobe5210    : 網友習慣當沖做短,沒有法人高度思維看基本面,也合理36F 09/21 01:12
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:16:08
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:18:05
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:19:40
jim66356    : 可以看一下應收帳款週轉率 應該是有異常37F 09/21 01:20
Jimmy030489 : 推 雅新從財報切入分析的資料也不少38F 09/21 01:20
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:23:24
clanad      : 還是建議 不僅會計要看 審計也要看一點39F 09/21 01:23

請看我回文的那篇文章,那也是我寫的,我要買一家公司,全部的報表我都會看。

IanLi       : 雅新這案算是經典案例,另外使用虛增營收手法真的40F 09/21 01:23
IanLi       : 是初級班,後來有些個案都再進化了。
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:25:20
clanad      : 老實講 民國9X年的 都會有查核報告 先搞懂查核報告42F 09/21 01:24
cool10528   : 現金跑去哪去看現流表啊43F 09/21 01:24
afflic      : 手法太多啦44F 09/21 01:24
afflic      : 虛增營收是最容易被看破的
clanad      : 再來談做假帳的手法 會有不一樣的思路46F 09/21 01:24
afflic      : 很多用合法的會計手段就能操作財報了47F 09/21 01:25
afflic      : 所以才會有人說,看現金最准
sora0115    : 雖然事後看都會有點馬後炮的感覺 不過能看到各種手49F 09/21 01:26
sora0115    : 法還是滿有趣的XD
IanLi       : 也不能都算馬後跑,因為就算知道也是默默佈局等炸51F 09/21 01:33
IanLi       : 裂,出來公開講風險太高。
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:36:39
afflic      : 結果一直沒炸53F 09/21 01:34
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:39:29
jdjfghr     : 求I大分享進化案例><54F 09/21 01:42
afflic      : 康友算不算完美案例55F 09/21 01:44
BRIGHTDREAM : 推分享56F 09/21 01:54
gracefeather: 潤寅可以算一個吧?57F 09/21 01:58
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:01:43
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:22:45
mom213      : 這邊韭菜+反串板 不用玻璃心欸= =58F 09/21 02:28
Hatewoman   : 潤寅沒上市,市場看不到財報59F 09/21 02:29

--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 44 
分享網址: 複製 已複製
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇