※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-10-31 21:59:08
看板 Stock
作者 標題 Re: [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這
時間 Mon Oct 31 20:03:05 2022
※ 引述《Sugimoto5566 (馬丁)》之銘言：
: 原文標題：
: 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這顏色」就是賣出訊號！
: 藍燈代表的意義則是景氣最差的時候，很多人可能會認為，景氣最差的時候就代表股市會
: 表現不好，千萬別投資股票。若是從長線投資的角度來看，那其實是大錯特錯的！因為長
: 線投資有的是時間等待，看的是長期的獲利，也就是要盡量在景氣最差的時候，股市來到
: 低點的時候，勇敢的進場分批布局，等待長線有一日股價再度回到它應有的合理價格與價
: 值。
過去一年空手的投資人有福了？十年一見的長線買點要來臨了？
每次的景氣循環都是人類財富重分配的時候。
2000 年的網際網路泡沫如此，2008 年的美國金融海嘯如此，相信 2022 年這次的全球資
產泡沫（姑且讓我如此稱之），亦是如此。
對於那些沒有力氣去研究每檔個股的廣大散戶投資者來說，「景氣循環投資法則」這種直
接以總體經濟數據現況來作為投資的決策的核心基礎，是一種簡單又勝率極高且能擁有相
對不差的投資報酬率的操作方法。
接以總體經濟數據現況來作為投資的決策的核心基礎，是一種簡單又勝率極高且能擁有相
對不差的投資報酬率的操作方法。
首先要知道的一件事情是：台股加權指數與景氣燈號分數密不可分。
https://i.imgur.com/7rzSQRh.jpeg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/7rzSQRhh.jpg)
為了方便說明，周末趁著台北風雨，把數據抓了下來，在家手癢做了這張圖。
圖上半部藍線是近 25 年的台股加權指數，虛線是指數 12 個月的平均移動線，也就是俗
稱的年線；將指數與年線間的差距除以同時間的年線數值，就得到下圖綠線的台股乖離率
，代表扣除長期趨勢後，加權指數大致上的漲跌趨勢。當綠線由高點往低走碰觸到零點時
（灰色虛線），代表指數由多頭進入空頭的轉折點，反之若由低點往高碰到零點時，則代
表指數由空頭轉為多頭。
稱的年線；將指數與年線間的差距除以同時間的年線數值，就得到下圖綠線的台股乖離率
，代表扣除長期趨勢後，加權指數大致上的漲跌趨勢。當綠線由高點往低走碰觸到零點時
（灰色虛線），代表指數由多頭進入空頭的轉折點，反之若由低點往高碰到零點時，則代
表指數由空頭轉為多頭。
而紅線則是每月國發會發布的景氣對策訊號分數，38 分以上即落入紅色區塊的「景氣紅
燈區」，若在 16 分以下則落入藍色區塊的「景氣藍燈區」。
從紅線與綠線的相對位置來看，綠線的高低點大致上比紅線的高低點提早了三到六個月。
而這也是許多股市投資老手常說的，台股指數大致上反映了三到六個月後的景氣狀況。若
是公司個股的股價，則反映了幾個月後公司的財報數字。
而這也是許多股市投資老手常說的，台股指數大致上反映了三到六個月後的景氣狀況。若
是公司個股的股價，則反映了幾個月後公司的財報數字。
所以說搞了半天，景氣燈號根本就是股市的「落後指標」，前面廢話了那麼多，到底我想
表達什麼？
在進入到我想講的結論前，容許我再把上個月寫的文章的重點節錄下來：
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666860015.A.EAF.html
Re: [情報] 9月份景氣燈號為黃藍燈 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
過去近三十年，在大多數的情況下，只要滿足下列兩個條件之一，台股加權指數就會有至 少 25% 的修正： 一、景氣燈號跑完四種燈號（例如由紅、黃紅，經過綠走到黃藍燈）。 二、景氣燈號出現連續三顆以上代表「低迷」的藍燈。 其中最著名的兩次就是 2000-2001 年的網路泡沫，以及 2008-2009 年的美國金融海嘯引
過去近三十年，在大多數的情況下，只要滿足下列兩個條件之一，台股加權指數就會有至 少 25% 的修正： 一、景氣燈號跑完四種燈號（例如由紅、黃紅，經過綠走到黃藍燈）。 二、景氣燈號出現連續三顆以上代表「低迷」的藍燈。 其中最著名的兩次就是 2000-2001 年的網路泡沫，以及 2008-2009 年的美國金融海嘯引
----------------
過去近三十年，在大多數的情況下，只要滿足下列兩個條件之一，台股加權指數就會有至
少 25% 的修正：
一、景氣燈號跑完四種燈號（例如由紅、黃紅，經過綠走到黃藍燈）。
二、景氣燈號出現連續三顆以上代表「低迷」的藍燈。
其中最著名的兩次就是 2000-2001 年的網路泡沫，以及 2008-2009 年的美國金融海嘯引
起的兩次股災，這兩次台股加權指數的跌幅都超過五成。
----------------
姑且先讓我當個線仙，根據這張圖，我另外再補上幾點：
一、在「人類經濟發展長期向上」的大前提之下，每次只要景氣循環落入藍燈區，都是股
市長期投資的絕佳買點。
二、落入藍燈區之後指數仍然會有 30% 以上的跌幅，尤其是全球金融市場出現系統性失
序的時候。
例如 2000 年 dot-com 泡沫期間，在進入藍燈區之後，台股仍然從 5300 跌到 3500 點
，跌幅 33%；當時連續 15 個月藍燈，創下台灣最長的藍燈期。
另外在 2008 年美國金融海嘯期間，七月亮第一個藍燈後，台股從 7000 點在短短四個月
內又再跌了 3000 點，跌幅為 42%。相當於那次的景氣循環週期中，台股有超過一半的跌
幅都發生在「藍燈區」。
內又再跌了 3000 點，跌幅為 42%。相當於那次的景氣循環週期中，台股有超過一半的跌
幅都發生在「藍燈區」。
所以接續上面這段再補上三點：
三、儘管股市通常跑在經濟數據前面，但是每次進入藍燈區之後股市通常都還會有幾個月
的「超額跌幅」，所以對於長期投資者來說，藍燈的出現反而代表了長線布局的「領先指
標」。
的「超額跌幅」，所以對於長期投資者來說，藍燈的出現反而代表了長線布局的「領先指
標」。
四、儘管政府景氣燈號公布的時間會有一個半月的遞延（譬如說今年 10/27 公布的是九
月份的景氣數字），然而屬於長線買點的藍燈區通常持續三個月以上，所以不用急著看到
藍燈就梭哈，應該是分批將資金投入，會比較有機會取得更低的成本。
月份的景氣數字），然而屬於長線買點的藍燈區通常持續三個月以上，所以不用急著看到
藍燈就梭哈，應該是分批將資金投入，會比較有機會取得更低的成本。
五、如果藍燈期持續超過半年以上，期間股市也常出現為期三四個月、漲幅達到 20% 的
中型反彈。例如 2001 年的一月到四月、2011 年的九月到隔年二月、以及 2015 年的八
月到十一月，這期間都出現了「價燈背離」的情況。
中型反彈。例如 2001 年的一月到四月、2011 年的九月到隔年二月、以及 2015 年的八
月到十一月，這期間都出現了「價燈背離」的情況。
（另外國發會公告的每月「領先指標」其實是可以用來判斷藍燈期後續落底的時間，但礙
於篇幅今天就先不講了，之後有機會再專文論述。）
所以，站在今天 (2022/10/31) 這個時間點，後續會怎麼走？我們該怎麼做為？
我嘗試用自問自答的方式來提供大家一些可能的參考意見。
Ｑ：說了那麼多，那接下來幾個月有可能進入藍燈嗎？
Ａ：從過去半年台股的走勢（跌幅超過 30%）、各項經濟指標（包括國發會公布的領先指
標）的趨勢，以及美國聯準會量化寬鬆政策退場的速度和強度來看，未來幾個月進入藍燈
的機會，非～常～高。
標）的趨勢，以及美國聯準會量化寬鬆政策退場的速度和強度來看，未來幾個月進入藍燈
的機會，非～常～高。
Ｑ：如果我過去一年都沒跑，現在該跑嗎？
Ａ：如果你都是用閒錢去投資，然後也沒時間看股市，那建議就放著不要管了。如果不是
的話，如果未來幾個月出現「景氣訊號持續向下」但是大盤指數卻往上反彈的情況，可以
考慮先換成現金，確定趨勢等待進一部落底後再動作。
的話，如果未來幾個月出現「景氣訊號持續向下」但是大盤指數卻往上反彈的情況，可以
考慮先換成現金，確定趨勢等待進一部落底後再動作。
Ｑ：如果我手上仍有閒置的資金可投入股市，我該怎麼做？
Ａ：如果你是屬於工作忙到沒時間看股市的被動投資者，那就接下來一年每月定期定額將
資金投入。如果你每個禮拜有一些時間看的話，就再等幾個月確定景氣進入藍燈期，然後
分批進場，每次有利空消息股市大跌時就買一些。
資金投入。如果你每個禮拜有一些時間看的話，就再等幾個月確定景氣進入藍燈期，然後
分批進場，每次有利空消息股市大跌時就買一些。
Ｑ：什麼產業類別可以買？有推薦的個股嗎？
Ａ：沒有。因為我只看國發會的扣訊。
Ｑ：台海會發生戰爭嗎？
Ａ：去問習近平。
Ｑ：有沒有可能會有其他黑天鵝？
Ａ：去問上帝。
Ｑ：如果我按照你上面說的去做仍然賠錢怎麼辦？
Ａ：投資一定有風險，股市買賣有賺有賠，下單前應審慎評估自身的風險承擔能力。
Ｑ：如果賺錢了可以怎麼謝謝我？
Ａ：可以捐款到台灣大學指定用途給我實驗室贊助我們的研究工作。
本篇內容原文發表在：https://tinyurl.com/skymirage-twii
![[圖]](https://www.facebook.com/images/fb_icon_325x325.png){kind=icon}
--
邏輯無助於科學。
法蘭西斯‧培根
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.142.25 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1ZNxbzS7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667217789.A.707.html
※ 同主題文章:
10-29 19:09 ■ [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這顏色」就是賣出訊號！
● 10-31 20:03 ■ Re: [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這顏色」就是賣出訊號！
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/kWF96QZh.jpg)
推 : 哥 只信 6j鴿3F 10/31 20:10
推 : 給六J鴿一個讚 嚴守紀律4F 10/31 20:10
推 : 還有 每一個循環 不一定會碰到藍燈5F 10/31 20:11
但遇到藍燈往往都是十年一遇的長線買點
推 : 2008年時izaax就寫過用景氣燈號做投資6F 10/31 20:11
推 : 不就是景氣變差勇敢入場而已7F 10/31 20:14
→ : 哥 只信6j哥8F 10/31 20:14
→ : 這個是賣好人卡的天鴿嗎9F 10/31 20:15
推 : 又是6j的主場10F 10/31 20:17
SkyMirage（天哥） | PTT鄉民百科 | Fandom
![[圖]]()
天哥(SkyMirage)是PTT名人。國立臺灣大學化學系學士、碩士，美國加州大學聖地牙哥分校化學暨生物化學系博士，曾任美國史丹佛大學化學系博士後研究員，2015年起任教於國立臺灣大學化學系。 為joke板第四任板主，帳號是SkyMirage，以語不驚人死不休的風格著名，曾投書媒體針砭時政，現為國立 ...
![[圖]](https://i4.disp.cc/t/0/static.wikia.nocooki2b4975379ec3803d06fc47c335464fdf.png)
推 : good12F 10/31 20:17
推 : 是，現在是天p13F 10/31 20:18
推 : 滿手現金的人有福了14F 10/31 20:29
推 : 跟著6j單子走 Make鴿派great again15F 10/31 20:33
推 : 戈登 黃藍燈!!!16F 10/31 20:34
推 : 手上有2億8千萬現金的真的爽爛了17F 10/31 20:35
推 : 我國中就知道指數減半勇敢進場 幾年後破前高就是10018F 10/31 20:37
→ : %+的報酬率 不用看什麼藍燈黃燈 問題是出社會以後
→ : 不曾看過-50% 等到頭髮都要白了
→ : %+的報酬率 不用看什麼藍燈黃燈 問題是出社會以後
→ : 不曾看過-50% 等到頭髮都要白了
我是老人，經歷過網通泡沫和美國金融海嘯，都是 -50% 起跳的大行情。
推 : 太早，還沒到底21F 10/31 20:38
※ 編輯: SkyMirage (219.70.142.25 臺灣), 10/31/2022 20:41:14推 : 其實很多個股就已經十年線以下了22F 10/31 20:40
推 : 你的id感覺很眼熟 是不是PTT名人??
推 : 你的id感覺很眼熟 是不是PTT名人??
→ : 老王有講過這個主題，景氣訊號亮藍燈以後還會往下跌24F 10/31 20:46
→ : 一段
→ : 一段
推 : 給6j鴿一張005026F 10/31 20:47
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/g3q3std.jpg)
→ : 反正就是賭而已，統神現在看當然強，但明年搞不好28F 10/31 20:48
→ : 2020 前波低點29F 10/31 20:48
→ : 有300可以撿，他就被笑韭菜了30F 10/31 20:48
→ : 所以天p信貸押身家了沒？31F 10/31 20:49
→ : 哥 已經 有 20顆 黃藍燈 藍燈的準備 一個月一張32F 10/31 20:50
推 : 超長線買法就是如此啊33F 10/31 20:51
推 : 不愧是鴿燈！34F 10/31 20:51
推 : 推35F 10/31 20:51
推 : 推資料36F 10/31 20:53
推 : 2億八千萬是誰?37F 10/31 20:53
推 : 推，有分析，有指引，有QA38F 10/31 20:54
推 : 還是有人不認識天哥，Ptt還是有年輕人的(?)39F 10/31 20:55
推 : 希望 大家 和哥 一起見證 這趟 黃藍燈 之旅40F 10/31 20:56
推 : 台股燈號大師 我只信戈登6J哥41F 10/31 21:05
推 : 鴿燈大進場42F 10/31 21:16
推 : 0 05 0 哥 只信 6 J哥43F 10/31 21:23
推 : 跟著6j哥，大獲全勝44F 10/31 21:25
推 : 鴿等藍紫燈45F 10/31 21:35
推 : 教你分批買又沒叫你歐應，韭菜整天只想抄最底，哀46F 10/31 21:40
推 : 感謝，有依據47F 10/31 21:43
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 1 目前人氣: 0 累積人氣: 100
回列表(←)
分享